優寶購物《ubao.Tw》特貨品商城,黑貓宅配,取貨付款,AI行情不是泡沫!法人教戰「股四債六」投資策略,景氣好壞都老神在在
風傳媒

AI行情不是泡沫!法人教戰「股四債六」投資策略,景氣好壞都老神在在

林彥呈

美國近期就業與消費動能雖放緩,但經濟並未陷入衰退,企業獲利依舊維持強勁增長。法人指出,隨著聯準會(Fed)重啟降息循環,加上美股第四季的表現相對較佳,美國資產前景仍趨樂觀,可以藉由美國股債雙引擎搭上AI科技變革的大多頭行情,同時掌握投資組合全方位成長和收益機會。

強勢科技支撐產業成長 AI行情非泡沫

美股近期一路震盪走高,柏瑞投信投資策略部經理曾宜淨表示,在黑色星期五、聖誕節等購物假期的加持下,美股第四季正報酬的機率也相對較高。根據Bloomberg統計,自2000年1月到2024年12月底,S&P 500在第四季正報酬的機率高達八成,指數表現也優於其他三季。

廣告

儘管市場常將當前股市的AI熱潮與2000年科技泡沫相比,但曾宜淨認為,從走勢來看,目前仍處於起步階段,因為AI與數位化的應用正逐步擴展,預期可帶來更高的實質生產力與企業投資。此外,拜AI等新科技蓬勃發展所賜,美國科技股的第二季財報表現亮眼,並優於其他產業。

股債跨資產掩護性買權 增強抵禦能力

若要參與科技創新長期發展趨勢,並且分散股市投資風險和兼顧多元收益機會,柏瑞美利堅多重資產收益基金預定經理人江仲弘指出,在降息循環下,固定收益型資產有望受惠,因此在投組中加入美國政府公債和美國非投資等級債,一方面可增加息收來源,另一方面還可增強抵禦波動的能力。

此外,柏瑞美利堅多重資產收益策略的獨特優勢,就在於首創股債跨資產掩護性買權(Covered call)的應用,幫助投組在股息和債息之外,還可根據景氣循環來動態調整,再多增加權利金的收入,以期進一步提升投組的收益能力。

在景氣好時,可承做債券的Covered Call,因為此時債券的利差收斂、違約風險也下降,信用債的價格有望穩定上升,更容易控制風險與回收權利金。

但在景氣轉趨保守時,可轉做股票的Covered Call,隨著市場不確定性升高、波動放大,股票的選擇權價格變高,可以收到更高的權利金來補貼可能的資本損失。此外,若股價出現低檔盤整,Covered Call也可望在橫盤或反彈受限的格局中,創造額外收益來源。

資料來源:柏瑞投信
資料來源:柏瑞投信

「美、利、堅」三大投資亮點

柏瑞美利堅多重資產收益基金將於11月3日正式募集,有新台幣、日幣、美元等三種計價幣別。江仲弘說明,此策略建構的基金投組目標配置比例為,40%的那斯達克100指數(Nasdaq 100),美國政府公債和非投資等級債各30%,並透過股息、債息、權利金的利息多重引擎搭配,掌握全方位的收益機會,透過靈活的投組配置策略,有機會優於傳統「股四債六」或「股六債四」。

柏瑞投信進一步指出,柏瑞美利堅多重資產收益基金,可歸納出「美、利、堅」的三大投資亮點,包括「美式核心資產」,鎖定美國第一大趨勢,聚焦Nasdaq成長股,擁抱科技產業配置;「利息多重引擎」,全台第一檔採用美國股債掩護性買權尋求權利金收益,期望提升投組收益能力;「堅實債券配置」,在全球第一大的美國債市,透過美國政府公債、美國非投資等級債的槓鈴組合來降低市場震盪風險。


更多風傳媒報導

其他人也在看

被動元件迎AI紅利開噴!國巨市值破4000億 謝金河點名這檔黑馬:有望賺1股本

被動元件迎AI紅利開噴!國巨市值破4000億 謝金河點名這檔黑馬:有望賺1股本

國巨在2018年、2020年接連合併普思、基美,日前又宣布收購日商芝浦電子,股價強漲數日。對此,財訊傳媒董事長謝金河在臉書發文表示,被動元件的新春天來了,他點名這檔股票,近年來集團戰略轉向AI應用,今年有望賺1股本。謝金河說,經歷過2018年的被動元件盛況,很長一段時間沒有特別關注這個產業的發展,直到光寶科技董事長宋恭源提到國巨董座陳泰銘的潛力,自己才發現國......

風傳媒 ・ 13 小時前
被打入處置股!華邦電漲到頭?開盤摔一大跤...早盤成交量爆3萬張 「這檔」也被殺哭了

被打入處置股!華邦電漲到頭?開盤摔一大跤...早盤成交量爆3萬張 「這檔」也被殺哭了

[FTNN新聞網]記者蕭廷芬/綜合報導台股今(21)日開盤承壓,加權指數開低後在27,742點震盪,早盤一度跌逾200點,報27,909.72點,成交金額逾1,700億元。電子族...

FTNN新聞網 ・ 1 天前
晚年「窮得只剩房!」退休金沒存夠,捨不得賣房又不想跟子女伸手?律師教1招:老後一直有錢花

晚年「窮得只剩房!」退休金沒存夠,捨不得賣房又不想跟子女伸手?律師教1招:老後一直有錢花

華人理財多為現金存款、投資股票及購買不動產 ,甚至有不少長輩立志當包租公,習慣把手邊的存款以「大富翁」方式儲蓄─即以不斷購買不動產當作累積財富的方式。然而不動產卻是變現比較不容易的模式,很多長輩在晚輩成長過程將手邊存款贈與子女做為求學或創業或成家,以至於手邊存款很少,晚年「窮得只剩下房子」,即手邊沒有足夠支應生活和醫療等的現金。

Yahoo奇摩房地產 ・ 1 天前
0050好猛!掛牌22年漲1160% 股民有望破170萬人「ETF最快」

0050好猛!掛牌22年漲1160% 股民有望破170萬人「ETF最快」

台股持續創新高,距離2萬8僅一步之遙,元大投信今(21)日表示,人氣一哥0050、0056規模將突破1.3兆元,其中,0050掛牌22年已漲破1160%,有望成為我國首檔受益人數破170萬人的ETF。

Yahoo奇摩股市 ・ 1 天前

12年來最慘!金價為何狂瀉6% 專家分析3原因說法一次看

金價在周一創下4381美元的新高後,周二盤中一度重挫逾6%,創下12年來單日最大跌幅,受到市場高度關注。專家分析指出,金價今年已上漲60%,加上近期多重不安定因素趨緩,且市場風險偏好有所改善,獲利了結賣壓紛紛出籠。

中時財經即時 ・ 16 小時前
台積電一度跌25元至1455元! 名師喊別怕:「1時間」前都是好買點

台積電一度跌25元至1455元! 名師喊別怕:「1時間」前都是好買點

投資人靜待美國科技股財報公布,市場觀望氣氛濃厚,台積電(2330)今(23)日遭逢賣壓,盤中一度下跌25元至1455元。專家指出,在雲端四大業者財報揭曉前,短線震盪屬正常現象,若股價拉回,反而是布局台積電的良好買點。

Yahoo奇摩股市 ・ 17 小時前
「黃金三雄」暴跌失守月線!最重一度挫5% 專家:反彈就賣

「黃金三雄」暴跌失守月線!最重一度挫5% 專家:反彈就賣

受到地緣政治動盪與美國降息預期影響,黃金價格大幅跳水,一度創12年來最低,衝擊黃金三雄股價,其中以佳龍(9955)盤中跌逾5%最深,專家表示,「三檔均已跌破月線,可趁任何反彈減碼、賣股。」

Yahoo奇摩股市 ・ 14 小時前
法說變法會?力積電「連虧9季」盤中慘崩8%爆量20萬張 台勝科開低走低跌半根

法說變法會?力積電「連虧9季」盤中慘崩8%爆量20萬張 台勝科開低走低跌半根

[FTNN新聞網]記者薛明峻/台北報導美股四大指數周二漲跌互見,但台積電ADR崩跌超過1%,拖累權王台積電開盤下跌20元,連帶使台股今(22)日開低震盪,早盤一度...

FTNN新聞網 ・ 13 小時前
劍指250元!鴻海漲近3%續飆18年來新高 分析師卻示警:慎入

劍指250元!鴻海漲近3%續飆18年來新高 分析師卻示警:慎入

鴻海再奔新天價!鴻海繼昨日刷新18年來新高價後,今(21)日早盤股價續強,最高觸及245.5元、漲幅2.9%。啟發投顧分析師郭憲政認為,現在的價位應當慎追,甚至200元以上就應該開始小心,尤其在外資將目標價拉上400元,更應該注意主力邊拉邊出。

Yahoo奇摩股市 ・ 1 天前
【Yahoo早盤】台積電熄火 台股震盪逾百點!分析師陳石輝:消化賣壓後再攻新高

【Yahoo早盤】台積電熄火 台股震盪逾百點!分析師陳石輝:消化賣壓後再攻新高

神山台積電(2330)今(22)日熄火,拖累台股早盤下跌逾百點,截至上午9時30分,加權指數為27,642點。運達投顧分析師陳石輝開盤後受訪表示,早盤在消化短線賣壓後,預期將在下跌100點以內震盪,由於連十日均線都還未跌破,因此持續維持短線多頭,靜待市場換手完成再攻新高。

Yahoo奇摩股市 ・ 16 小時前
三商壽傳雙龍搶珠出價180億元一度漲3% 2位男主角股價冷淡

三商壽傳雙龍搶珠出價180億元一度漲3% 2位男主角股價冷淡

三商壽(2867)求親傳雙龍搶珠加1私募基金,明天市場點名的潛在對象中信金(2891)與玉山金(2884)可望出價?今早三商壽股價一度漲近約3%,最高價來到6.4元。成交量開盤1小時約有8千餘張。傳聞中的2家男主角今早表現平平,中信金與玉山金都呈小紅或在平盤上下整理,漲幅不到0.2%。

Yahoo奇摩股市 ・ 16 小時前
外資提款潮擴大 台積休兵大盤量縮拉回/六年防線破功 豬瘟引爆民生通膨疑慮/國巨漲勢帶頭 被動元件概念股再掀熱潮|Yahoo財經掃描

外資提款潮擴大 台積休兵大盤量縮拉回/六年防線破功 豬瘟引爆民生通膨疑慮/國巨漲勢帶頭 被動元件概念股再掀熱潮|Yahoo財經掃描

美股周二漲跌互見,市場消化企業財報與美中貿易緊張緩解的訊號,道瓊工業指數在可口可樂與3M財報亮眼推升下上漲218.16點,漲幅0.47%,再創歷史新高;標普500指數微漲0.22點,那斯達克指數則是下跌0.16%,費城半導體指數同步下滑0.66%。可口可樂與3M財報亮眼,分別大漲逾4%與7%,通用汽車上修全年財測並下調川普關稅衝擊、股價暴漲近15%,福特也勁揚逾4%;不過科技股普遍回檔,Amazon雖爆AWS服務中斷事件,仍獲低接買盤支撐股價,Google母公司Alphabet則因OpenAI推出AI瀏覽器「ChatGPT Atlas」衝擊Chrome生態而重挫2.2%。台積電ADR收跌1.07%。亞股方面,日股小跌0.22%,韓股上揚1.56%,港股與滬指同步收黑,市場氣氛偏觀望。台股今(22)日開低震盪,受美科技股走弱與台積電ADR下跌影響,盤中一度跌破27,500點,終場下跌103.5點收在27,648.91點、跌幅0.37%,成交量4,489億元。權值股台積電(2330)下挫20元收1460元,台達電(2308)陷入千元保衛戰;鴻海(2317)逆勢走揚至242.5元,南亞科(2408)受惠記憶體報價回升漲逾4%,國巨(2327)穩步上攻至208元,被動元件、BBU及電源供應族群買氣活絡。整體來看,電子權值股休兵、傳產與內需概念撐場,台股高檔震盪整理,月線支撐仍具韌性。

Yahoo奇摩財經編輯室 ・ 8 小時前
蘋果、輝達雙喜臨門!法人點名「這檔」後勢看俏 點火股價飆逾半根爆量8萬張

蘋果、輝達雙喜臨門!法人點名「這檔」後勢看俏 點火股價飆逾半根爆量8萬張

[FTNN新聞網]記者黃詩雯/綜合報導美股強勢續攻點燃亞洲股市熱情,台股今(21)日再度火力全開。早盤指數一路狂飆,突破27,900點大關、最高來到27,969.05點,...

FTNN新聞網 ・ 1 天前
發錢囉!鴻海突發重訊 子公司富士康工業互聯FII發放現金紅利3.3元

發錢囉!鴻海突發重訊 子公司富士康工業互聯FII發放現金紅利3.3元

鴻海(2317)股價(20)日氣勢如虹,盤中大漲至239.5元,終場收在238.5元,創下18年來新高,就在市場熱議「鴻海估值重啟」之際,集團再傳喜訊!鴻海(20)日發重訊公告,旗下重要子公司中國A股上市公司「富士康工業互聯網」(FII)董事會決議,每10股配發現金紅利3.3元(含稅),象徵AI伺服器業務進入全面收割期,也成為鴻海母公司股價衝高的強力支撐。

三立新聞網 setn.com ・ 2 天前
傳奇交易員:現在買白銀 像在1美元價位買進比特幣

傳奇交易員:現在買白銀 像在1美元價位買進比特幣

擁有 50 年金融市場經驗,被媒體尊稱為傳奇交易員 Peter Brandt,近日發出驚人預言,他提供一個堪比「在 1 美元價位買入比特幣」的歷史性投資機會。Brandt 這次聚焦的標的並非某種迷因幣,而是白銀。

鉅亨網 ・ 13 小時前
台積電衝高!國發基金進補7326億元最豐收 0050帳面也賺千億元

台積電衝高!國發基金進補7326億元最豐收 0050帳面也賺千億元

行政院國發基金高居台積電第一大股東持股6.38%,光市值加股利,今年以來至今日止,以盤中最高價1500元試算,潛在利益大賺7326億元高居第一,新制勞退基金也賺了1339億元,就連近來股東人數飆高台股第一的0050,帳面潛在增值1036億元之多,169萬人間接共享果實,其餘像是新加坡政府或挪威央行也分杯羹,賺得荷包滿滿。

Yahoo奇摩股市 ・ 1 天前

該接還是該跑?金價暴跌逾6% 12年最大跌幅

黃金、白銀等貴金屬價格21日同步重挫,且愈跌愈深;黃金現貨價一度暴跌6.3%至每英兩4,082.03美元,跌幅寫2013...

聯合新聞網 ・ 19 小時前
摩根首檔主動ETF掛牌首日 00989A蜜月行情失靈 終場下跌0.06元

摩根首檔主動ETF掛牌首日 00989A蜜月行情失靈 終場下跌0.06元

摩根投信在台灣首檔 ETF「摩根大美國領先科技主動式 ETF 基金(00989A-TW),今(22)日於證交所掛牌交易,惟「蜜月行情」失靈,該基金發行價為 15 元,淨值 15.25 元,開盤後股價一度下挫 1.1%,最低

鉅亨網 ・ 12 小時前
被動元件王發威!「這檔」成交額破163億躍第三 鉭質電容需求爆發、市值創高

被動元件王發威!「這檔」成交額破163億躍第三 鉭質電容需求爆發、市值創高

[FTNN新聞網]記者黃詩雯/綜合報導台股今(22)日開盤走弱,加權指數以27,614.11點開出,隨後賣壓湧現、跌勢迅速擴大,開盤不久便下挫超過261點,最低下看27,...

FTNN新聞網 ・ 14 小時前

AI財報季前瞻,巴克萊示警「利好出盡」,籲抱緊輝達、博通與超微

【財訊快報/陳孟朔】外資投行巴克萊在美股半導體第三季財報季前夕示警,雖然整體仍處於AI投資周期早期,但部分個股已充分反映部署收益,財報即便優於預期也可能出現「利好出盡」賣壓。該行建議AI部位更具選擇性,集中在三大龍頭—輝達(美股代碼NVDA)、博通(美股代碼AVGO)與超微(美股代碼AMD),同時將Marvell(美股代碼MRVL)、Astera Labs(美股代碼ALAB)與Lumentum(美股代碼LITE)評級下調至中性,並上調KLA(美股代碼KLA)至增持。巴克萊指出,第三季以來費半指數大幅跑贏標普500,AI與記憶體類股領漲,估值門檻抬高使「超預期不一定漲」的風險上升。在此背景下,具現金流與產能落地可驗證、供應鏈議價力強的龍頭更具防禦與進攻兼備的特性,其中輝達、博通、AMD在加速卡、交換與互連、以及GPU/CPU產品節奏上仍握有主導權。個股層面,該行下調Marvell至中性,理由包括ASIC專案可見度不及預期、1.6T光學鏈競爭加劇;Astera Labs則面臨生態轉向乙太網與自研互連後的成長斷層風險;Lumentum前期漲幅過大、短期上行空間已反映。反觀,KLA受惠先進製程

財訊快報 ・ 1 天前
ubao msn snddm index pchome yahoo rakuten mypaper meadowduck bidyahoo youbao zxmzxm asda bnvcg cvbfg dfscv mmhjk xxddc yybgb zznbn ccubao uaitu acv GXCV ET GDG YH FG BCVB FJFH CBRE CBC GDG ET54 WRWR RWER WREW WRWER RWER SDG EW SF DSFSF fbbs ubao fhd dfg ewr dg df ewwr ewwr et ruyut utut dfg fgd gdfgt etg dfgt dfgd ert4 gd fgg wr 235 wer3 we vsdf sdf gdf ert xcv sdf rwer hfd dfg cvb rwf afb dfh jgh bmn lgh rty gfds cxv xcv xcs vdas fdf fgd cv sdf tert sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf sdf shasha9178 shasha9178 shasha9178 shasha9178 shasha9178 liflif2 liflif2 liflif2 liflif2 liflif2 liblib3 liblib3 liblib3 liblib3 liblib3 zhazha444 zhazha444 zhazha444 zhazha444 zhazha444 dende5 dende denden denden2 denden21 fenfen9 fenf619 fen619 fenfe9 fe619 sdf sdf sdf sdf sdf zhazh90 zhazh0 zhaa50 zha90 zh590 zho zhoz zhozh zhozho zhozho2 lislis lls95 lili95 lils5 liss9 sdf0ty987 sdft876 sdft9876 sdf09876 sd0t9876 sdf0ty98 sdf0976 sdf0ty986 sdf0ty96 sdf0t76 sdf0876 df0ty98 sf0t876 sd0ty76 sdy76 sdf76 sdf0t76 sdf0ty9 sdf0ty98 sdf0ty987 sdf0ty98 sdf6676 sdf876 sd876 sd876 sdf6 sdf6 sdf9876 sdf0t sdf06 sdf0ty9776 sdf0ty9776 sdf0ty76 sdf8876 sdf0t sd6 sdf06 s688876 sd688 sdf86