伺服器爆量潮要來了！小摩看旺台鏈ODM「這4檔」鴻海領軍衝刺、台達電電力加持

FTNN新聞網

2025年10月15日週三下午4:15

台達電

2308.TW

1,015(2.32%)

JPM

306.18(1.36%)

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

AI伺服器出貨即將迎來火熱高峰！摩根大通證券（小摩）在最新「台灣ODM產業」報告中指出，儘管第三季GB系列伺服器因產品轉換放量速度略顯遲緩，但隨著新一代GB300已順利大量出貨，第四季出貨量預估將飆升至1.2萬至1.3萬櫃，季增幅超過六成，點燃市場對AI伺服器供應鏈的高度期待。

摩根大通證券（小摩）在最新「台灣ODM產業」報告中指出，第四季出貨量預估將飆升至1.2萬至1.3萬櫃（示意圖／Pixabay）

小摩最新評級也同步掀起市場話題，明確點名鴻海（2317）、廣達、緯穎與緯創為AI伺服器時代的台鏈四大主力。其中，鴻海、廣達與緯穎獲評「優於大盤」，緯創則維持「中立」立場。法人分析，小摩此舉等同對台灣ODM產業的整體競爭力按下「讚」的肯定鍵。

報告進一步指出，GB300作為輝達（NVIDIA）AI伺服器生態系的最新核心平台，現已順利放量出貨，全年GB系列機櫃出貨量上看2.5萬至3萬櫃，顯示AI運算需求強勁，並推升整體伺服器產業鏈進入高速擴張階段。

同時，小摩也看好零組件龍頭台達電在AI伺服器浪潮中扮演關鍵角色。報告指出，隨AI伺服器功耗暴增，電源與散熱需求同步擴大，台達電憑藉電源轉換與冷卻技術優勢，獲評「優於大盤」，後市動能強勁。

除了AI領域外，報告亦關注傳統PC市場表現。第三季NB ODM總出貨量季增3%，與預期相符；整體PC出貨則季增11%、年增9%，顯示品牌廠補庫動能優於預期。這意味著不僅AI伺服器市場蓬勃發展，PC產業也正逐步回溫，雙引擎效應將推升台系ODM廠營運穩健向上。

綜觀小摩報告，台灣ODM與零組件廠正同步受惠AI浪潮推動，鴻海領軍的伺服器四雄以及台達電的電源技術實力，正築起全球AI硬體供應鏈的關鍵防線。法人認為，隨第四季GB300放量與AI伺服器需求全線爆發，台鏈廠將再度成為資金追逐焦點。

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