勤信布《台私募股白皮》 揭示四大

勤信合事所手台私募股，於今（15）共同表《2025台私募股基金白皮－台私募股基金市回展望》，透析私募股基金去一年的展，「聚焦前瞻性技投、合本整合加速台企成、私募股基金出台企跨局新契、私募股基金的管理」台私募股基金的四重要。

勤信策略、交易服潘家涓表示，2024年然通膨，各央行逐放政策，私募股市仍未回到去景，整募金下降持。2024募金10,880美元，2023年下滑20%；募基金量3,892支，2016年以新低。2024台市私募股投案件也未明底反，管如此，台企在找海外收，始熟悉跨交易的私募股基金合作，新局。

太私募股市於2024年末明回，受惠於全球降息循打，包含中大、、西皆相降利率，在可期2025年延降息及待投金下新高下，也整市信心回。方面，金源向集中於大型基金，2024年完成募的私募股基金中，高75%的金集中在10家模超10美元的大型基金，相去年成了近1/3，示有限合夥人（LP）更向金配置於成熟。投方面，2024年太私募股基金投金高1,380美元，2023年增8.1%。此外，型交易成近期普通合夥人（GP）偏好的主流策略之一 ，此交易成本低、可控，透一系列型交易大平台企模到整效益，提升整值。

2024年台整利率水仍和，跨境投著升，主要聚焦美、日本等略市。除透私募股基金接投外，2024年不少企更藉由自身投部或私募股基金共同出（Co-investment），占前瞻科技供的技如AI端算、存晶片、高效能算路基施等核心技域。者包括、海、科台等台科技，普遍透策略性投，提升其於新科技供中的掌控力技整合力，化全球科技中的略布局。

台私募股活四大

一、聚焦前瞻性技投

近年，全球正由人工智慧（AI）所引的覆性科技革命。AI技快速演，基的晶片、高效能算，到用服，安防、智慧、次世代通端加值服等同步。面波前所未有的科技浪潮，私募股基金正布局前瞻科技，手具力企，提供金支持，同入管理、源整合。AI的展不基施革新，也刺激私募股基金投潮，形成技本相互促的良性循。

以祺富本例，其投的公司大多具前瞻技的力企，聚焦AI、安、端及半等前沿科技域。其中里作台首家得Google Cloud端管服供商菁英合作夥伴，以提供一站式AI端服核心值。其商模式整合AI、安FinOps三大核心技能力，企提供跨料治理、端效率安性的完整解方案。祺富本而言，里正是能掌握未端、AI及安融合的企。除了看好端服AI及安用落地的基，也相信里於台、新加坡及南多的成功能建立台至南市的端生系，扮演企端型角色，助力企在全球AI浪潮中掌握。

二、合本整合加速台企成

在台市，私募股基金正一的金提供者，型具洞察策略向的值造者，成推台企升化的重要催化。基金不提供本挹注，更深度企的成程，私募股基金的值造主要於以下四面向：本挹注化、管理治理升、策略整合新加速以及化市拓展。

以鼎本（TGVest）投美萌科技例，其所看重的不只是美萌科技下的收模或毛利率水，更在意的未展力以及方期景的契合度。此次交易能推的，在於美萌科技正推位型，期望的精密造代工者，往硬整合的全方位牙科正解方案展。而鼎本具相域的源，能在策略制定行上提供助。不只自金挹注，更透治理改善、化整合，持的值造。最，鼎本透旗下「台鼎洲有限合夥」的子公司盛投投成功公收美萌科技普通股股份共30%，成其人家族之外的大股，美萌科技後也宣布止股票，於2025年8月停止股票公行，期望不受公市短期效力的影，得以行重整改造整。先私有化後再求上市的模式，正是私募股基金助企行深度型的常策略，私募股基金企追求永值造的共同景。

三、私募股基金出台企跨局新契

前全球私募股基金出慢、IPO持低迷，造成流性差。在此境下，企家（Corporate buyers）成普通合夥人出策略的重要考量之一。而近年著日本利率低、融境佳，且市持放的度，日本的投增加。根部投司「核准外投」料，2024年整日本的投件99件，金54.9美元，2023年大幅提升2455.9%。其中，半的投案尤突出，包括台申日本熊本二期增、家登集赴日本九州建，以及崇越科技其子公司峻川商事任供平台角色，助台及美商切入日本半供，展出台日跨整合合作的能。

以精成科技以397日全金Lincstech 例，Lincstech先是被Polaris Capital Group於2021年收。後，Polaris管理合作，聚焦提供高附加值服，充分其技。收2022年462日，快速成至2025年650日，得明收增。Polaris在改善後，其股出售予精成科技。

精成科技透此次收由PC、用及消子市，一步延伸至AI伺服器、汽子、半及高密度板等高用域，也Lincstech在日本新加坡的造基地整合，化方在南地的能服能量，Lincstech在日本的造源深入日本市，大市占率客基，一步提升全球化局。

四、私募股基金的管理

由於台民金充裕、近期多大型家建推需金挹注，以及保金用效率尚有待提升等因素，於2024年12月核定「兆元投家展」，涵2025年至2028年。主要目的是提供保金需求相符的公共建投的或金融商品，促海外金回流，投入基建，同助保者降低海外投的避成本。期望藉此能有效引大金投入家展重域，化整性永展能。

此外，行政院家展基金於2024年8月9日正式通「加投AI新施方案」，期十年的投，新台100元，投在AI新及位相，用「政府民搭配投人共同出」模式。基金投按照1：1的比例共同出，若符合特定件可拉高至3：1，先考量具全球展力技突破能力的新企，提升私募股基金投的意投能力。政策引搭配出制投度定，不但大幅降低投分，也能私募股基金更能定具商力的AI技型。

私募股助台企化力

管投市向保守，私募股基金仍求以更多元、健的投方式挹注台企，不是助台企行海外、加速企成型，或是家展委、金融督管理委等主管相利益的合作，都促使台私募股基金市持成。

在私募股基金台投更成熟多元之，我期待各界人士，包含主管、企界、利益，也能更正向的看待私募股基金的作。在各界共同努力之下，期待私募股基金的引入和合作，能完成更多具有指性意的私募股基金投合作案件，私募股基金能健全蓬勃的展，共企私募股基金的局面。