AI掀材料大戰！玻纖布、銅箔陷全面告急 業界爆「得料者得天下」搶產潮
[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導
隨著TPCA Show本週登場，市場焦點從伺服器性能轉向最底層的關鍵材料玻纖布與高階銅箔（HVLP），隨著輝達GB系列平台放量、美系雲端巨頭同步加快自研ASIC腳步，高階銅箔基板（CCL）需求爆炸性成長，讓供應鏈陷入史上最緊繃時刻，AI時代的PCB材料戰正式引爆。
業界人士透露，AI伺服器量產節奏全速推進，帶動上游材料供應鏈壓力急速飆升。大型雲端服務商不僅提前鎖定未來兩年的載板與原物料產能，更在設計初期就點名指定材料規格，形成「先搶料、後開案」的新生態。部分業者甚至備貨量高達實際需求的兩倍，只為確保AI板交期不被原料掐住咽喉。
以輝達最新的Rubin系列主板為例，其規格全面升級，大量採用M8等級CCL與低介電常數（Low Dk）玻纖布，並搭配HVLP4銅箔，以確保高速運算時的訊號穩定與低損耗傳輸。這股升級潮不僅席捲輝達，也推波助瀾至各大ASIC伺服器用板，使整體材料需求進入倍速成長階段。
高階CCL需同時結合超低介電玻纖布與超低輪廓銅箔兩大核心原料，任何一項短缺都會造成產能斷鏈。雖然日本日東紡已著手擴建T-Glass產線、計畫將產能翻倍，但新伺服器平台板層數暴增至40層、板面積亦大幅放大，材料消耗速度遠超過預期，讓市場普遍憂心「再多擴產也追不上AI需求」。
其中，高階銅箔更是整個產業鏈的痛點。HVLP4等級銅箔是AI伺服器CCL不可或缺的關鍵材料，但日系廠商擴產態度保守，反倒由台廠金居扛起主力，其新產線開出時程與良率表現幾乎成為AI板能否如期交貨的關鍵變數。隨著供應鏈集中於少數上游廠商，產業結構正在快速集中化。
面對材料短缺與價格波動，PCB廠商紛紛展開防禦行動，啟動長約採購與客戶共簽中長期供料協議，以確保備料安全。市場目光也轉向台光電、台燿等關鍵CCL供應商的量產進度，能否撐起這場AI供應鏈的原料保衛戰。
今年TPCA展可說是一場材料實力的正面對決，從玻纖布到銅箔，每一吋原料都牽動AI伺服器的速度與效能。隨著AI滲透率不斷上升，這場「得料者得天下」的材料戰，勢必將成為未來兩年電子產業競爭的主戰場。
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【時報-台北電】台股17日加權指數收27302.37點，跌345.50點或1.25%，總成交值5564.53億元。三大法人賣超316.17億元，其中外資賣超219.97億元，投信、自營商分別賣超57.65億元及賣超38.55億元。 三大法人賣超前十大個股，依類別分，7檔電子股、2檔金融股及1檔傳產股；依股價分，3檔百元股、2檔中價位股及5檔銅板股；賣超張數方面，5檔賣超上萬張，榜首為華邦電(2344)，賣超4萬3409張，華新(1605)、台新新光金(2887)名列二、三名，分別賣超2萬930張及賣超2萬212張。第四及第五名為緯創(3231)、台積電(2330)，其他依序為神達(3706)、友達(2409)、京元電子(2449)、元大金(2885)及瀚宇博(5469)。 至於前十大個股中賣超金額前三大，則為台積電(2330)176.00億元、緯創(3231)26.77億元、華邦電(2344)19.08億元。 ●三大法人17日賣超前十名： 1.華邦電(2344)收43.95元，跌0.05元或0.11%，成交量45.67萬張，三大法人賣超4萬3409張、估19.08億元，由前一交易日買超
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[Newtalk新聞] 隨著美國聯準會（Fed）降息預期高漲、川習會即將登場，加上中美關係暫時緩和，全球市場資金開始回流風險資產。台股在震盪中表現堅挺，不僅站穩萬點大關，更持續刷新歷史新高。產業面方面，AI伺服器、高效運算、電動車等成長動能強勁，帶動記憶體、晶片電阻與電容器等關鍵零組件族群同步啟動，法人積極布局、外資持續加碼，個股輪動漸趨活絡。 以下是分析師張貽程解析市場關注度高、具備強勁基本面與籌碼優勢的標的： 重點個股一覽 2408 南亞科：記憶體產業進入超級週期，AI應用強勁推升 DRAM 需求，內外資法人一致站買方，籌碼穩定。 8088 品安：DRAM模組製造商，受惠AI伺服器備貨潮，產能供不應求。外資連續五日買超。 2478 大毅：晶片電阻受惠AI與電動車雙題材挹注，產能利用率維持高檔，股價創波段新高。 5328 華容：聚焦高附加價值電容器產品，技術升級帶動產品組合優化，市場買盤明顯加溫。 8042 金山電：AI伺服器應用擴大，推升電容器市場需求，積極擴產搶攻市占率，大戶持股比例集中。 熱門關注股 2330 台積電：法說會釋出利多，Q3 EPS創單季新高，外資全面調高目標價。
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