輝達跑太快 AI基建陷撞牆期
美股上周五受甲骨文與博通財報利空持續發酵影響，科技股賣壓沉重，費半指數重挫逾5％，台積電ADR也不能倖免，而台灣供應鏈與AI產業連動性高，不過台股12日收盤時尚未反映美股盤中跌勢，市場憂心15日台股開盤恐面臨補跌壓力，AI供應鏈將迎來校正回歸。
回顧美股上周五表現，市場對AI變現能力的焦慮達到頂點，道瓊、納斯達克與標普500全數收黑，其中與台灣供應鏈連動最深的費半指數更是殺聲震天，輝達因市場擔憂基礎建設跟不上算力擴張，股價遭遇亂流，台積電ADR也隨之走軟，恐衝擊台股今日表現，特別是上周五仍力守高檔的權值股與AI伺服器族群。
這次重挫原因來自美國2大科技巨頭，其中甲骨文在財報中坦承，因電力供應與冷卻系統建設不及，原定2027年完工的OpenAI超級運算中心可能延後至2028年，這看似單一事件，但間接戳破市場對算力無限擴張的幻想。
另方面，博通的AI業務營收雖年增74％，卻出現利潤稀釋，顯示AI營收占比越高，毛利率卻承壓，印證了輝達強勢主導下，其餘硬體供應鏈（包含晶片設計與代工組裝）面臨極高的成本壓力，陷入賺營收卻賠獲利的情況。
供應鏈人士指出，對台廠供應鏈而言，代工大廠雖然有AI伺服器大單，但甲骨文如果因為機房未備妥要求延後送貨，將導致代工廠庫存水位上升，營收認列遞延，因此明年起，AI產業將從本夢比轉向投報率以及基礎建設的落地速度，不再是誰先拿到輝達晶片，而是誰能解決散熱、電力問題，讓伺服器開始運作，原預期在明年上半年爆發的營收成長，恐延至下半年，將導致法人下修相關各股目標價。
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（中央社記者江明晏台北2025年12月15日電）美股上週五4大指數收黑，費半指數跌逾5%，台積電ADR跌逾4%，台指期盤後重挫跌561點，分析師示警，市場再度引發AI泡沫化疑慮，台積電先前尚未突破前高即轉弱，台股短線恐承受壓力，提防盤勢震盪整理的風險。聯邦準備理事會（Fed）上週降息後，部分獲利了結賣壓出籠，美股上週五下挫。那斯達克指數下跌398.69點，或1.69%；費城半導體指數下跌377.918點，或5.1%，收在7033.566點。輝達股價跌逾3%，收175.02美元，台積電美國存託憑證（ADR）跌逾4%，收292.04美元。晶片製造商博通（Broadcom）日前示警，低毛利率的客製化人工智慧（AI）處理器銷售增加正壓縮獲利能力，博通股價挫逾11%。台股上週五漲173.27點，收在28198.02點，成交值新台幣4748.06億元。三大法人合計買超255.22億元。其中，自營商買超74.21億元，投信買超14.77億元，外資及陸資買超166.24億元。台指期盤後重挫，大跌561點，收在27729點。分析師指出，美股費半指數重挫，台積電ADR大跌，台股短線恐承受壓力，以趨勢而言，
中央社財經 ・ 1 天前 ・ 發起對話博通股價狂瀉、AI鏈急殺，費半上週五重摔5.1%，道瓊破頂後倒吐246點
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【財訊快報／陳孟朔】外電報導，歐盟各國已就小額包裹新規達成一致，自2026年7月1日起，針對自歐盟以外地區進口、單件價值低於150歐元的小額包裹，將徵收每件最低3歐元的費用，政策訴求聚焦在抑制廉價商品大量湧入，並回應歐洲本地零售與製造端對競爭失衡的疑慮。依規劃，若同一包裹內為多件相同商品(例如多件T恤)，原則上僅徵收一次3歐元；但若包裹內包含多種不同商品(例如一條牛仔褲與一件T恤)，則採逐項計徵，每件商品各收3歐元，等同提高「混裝多品項」的到岸成本，對跨境電商常見的多品類小單直郵模式更具針對性。歐盟方面強調，此為臨時性安排，主要回應現行小額包裹免徵關稅大量入境所衍生的連鎖問題，包括對歐洲賣家造成不公平競爭、對消費者健康與安全帶來風險、欺詐行為升溫，以及環境負擔加劇等。法國財政部長萊斯屈爾(Roland Lescure)亦表示，對小額包裹徵收統一費用是歐盟的重要進展。市場人士指出，雖然新規名義上適用所有非歐盟來源包裹，但實務上壓力主要落在中國跨境電商供應鏈。以2024年數據估算，全年約有46億件低於150歐元的小額包裹進入歐洲市場，折算每秒逾145件，其中九成以上來自中國，相關商品多透過
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話
美國石油探勘井數量較前週增加1座 產油增長
MoneyDJ新聞 2025-12-15 07:31:15 黃文章 發佈全球第三大油田服務公司貝克休斯（Baker Hughes Inc.）報告表示，截至12月12日，美國石油與天然氣探勘井數量較前週減少1座至548座。其中，主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週增加2座至478座。探勘活動的增減會反映未來的石油產量，通常有3-6個月的落差，貝克休斯統計的探勘井是指為開發以及探勘新油氣儲藏所設的鑽井（鑽機）數量。 壓裂施工隊數量（用來估算完成鑽井作業的施工隊數量）在12月12日當週減少5隊至168隊，較去年同期減少49隊。壓裂施工隊數量（Frac Spread Count）是石油與天然氣行業中的一項關鍵指標，由Primary Vision提供。這一數據既是鑽井活動的同步指標，也是原油產量的領先指標。 貝克休斯的數據顯示，截至12月12日，美國石油探勘井數量較前週增加1座至414座，天然氣探勘井數量較前週減少2座至127座，其他探勘井數量較前週持平為7座。與去年同期相比，美國石油探勘井數量減少68座，天然氣探勘井數量增加24座，水平探勘井數量減少47座。加拿大油氣探勘井數量較前週增加
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發起對話中國需求非常旺盛、傳輝達考慮增產H200
MoneyDJ新聞 2025-12-15 07:06:15 蔡承啟 發佈中國需求非常旺盛、訂單高於產量，傳出輝達(Nvidia)考慮增產AI晶片「H200」。 路透社上週五(12日)報導，2位關係人士指出，輝達已向中國客戶告知、考慮增產AI晶片「H200」，主因H200訂單高於現有產量。1位關係人士表示，中國企業對H200的需求非常強勁、讓輝達傾向於擴大H200產能。字節跳動、阿里巴巴等中國企業已接洽輝達、洽談採購H200事宜。 不過，中國政府尚未批准採購H200。3位關係人士指出，中國政府官員在10日招開緊急會議、商討此問題，會在日後決定是否允許H200出貨至中國。 報導指出，目前H200產量非常有限，因為輝達專注於其最先進的Blackwell和即將推出的Rubin產品線，加上輝達正與谷歌(Google)等企業爭搶台積電(2330)有限的先進晶片產能，因此對輝達來說、增產H200將面臨挑戰。 根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，輝達12日重挫3.27%、收175.02美元。 美國總統川普8日宣布，在收取25%分潤下、允許輝達將H200出貨給中國。 (圖片來源：shutterst
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發起對話《美股》一周回顧：費城半導體指數周跌3.58% 最弱
【時報-台北電】上周美股道瓊指數周線收漲1.05%、標普500指數周跌0.63%、那斯達克指數周跌1.62%、費城半導體指數周跌3.58%。時報資訊整理一周美股走勢大綱和重點消息，助投資人回顧過去展望未來。 ※一周美股回顧 ●周一：費半逆勢漲 輝達H200出口中國 川普開綠燈 儘管債息上揚，以及在聯準會揭曉利率決議前觀望氣氛籠罩，周一(12月8日)受輝達、博通、美光上漲拉動，費半指數逆勢收高。媒體報導微軟擬與博通合作客製化晶片，博通漲近3%，並創下新高價。受商務部可能放行晶片出口中國的消息激勵，輝達收漲1.7%，盤後再漲逾2%，晚間川普宣布美國將允許輝達AI晶片H200銷往中國和其他地方「獲准的客戶」，條件是其中「25%」的銷售額上繳美國政府，以維持強大的國安。那斯達克100指數期貨暫漲0.12% 四大指數：美股道瓊下跌215.67點或0.45%，收47,739.32點。S&P500下跌23.89點或0.35%，收6,846.51點。NASDAQ下跌32.22點或0.14%，收23,545.90點。費城半導體上漲80.38點或1.10%，收7,375.22點。 ●周二：4大指數乏力 小
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話
《國際經濟》日本明年國防預算 擬增至9兆日圓再創新高
【時報-台北電】日媒引述知情者報導，日本政府計劃把2026年度國防預算，增加約3％至9兆日圓（約1.8兆台幣）再創新高，預算將採購包括以加強反擊敵人基地能力為核心的長程導彈，和以攻擊用無人機構建海岸防禦系統「SHIELD」。 日本還計劃將駐守沖繩那霸基地的陸上自衛隊編制，由第15旅團升級為師團，加強其西南部防衛能力。 另外，日本為加強太空領域能力，將新編「宇宙作戰集團」（暫名），並把航空自衛隊改編為「航空宇宙自衛隊」，讓自衛隊體系納入太空作戰概念。 2026年度9兆日圓經費，是截至2027年度為期五年《防衛力整備計畫》第四個年度。該計劃合計投入約43兆日圓。 日本國防經費占國內生產毛額（GDP）比率，2024年度和2025年度均約1.4％，即使2026年度金額再創新高，若按日本銀行預測2026年度GDP成長0.7％，推算規模約635.6兆日圓，9兆日圓占GDP比率仍維持約1.4％。 美國不斷施壓日本提高國防預算占GDP比率。日本防衛省曾表示最終目標，讓2027年度國防預算占GDP比率2％。 據了解，首相高市早苗為達此目標，計畫明年提前修訂包含《防衛力整備計畫》的「安保三文件」來增加支出
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話《盤前掃瞄-國外消息》輝達H200售中美議員說NO；川普大漲H-1B簽證費
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