零基础，怎么学习投资理财，路径应该怎么规划？

没事的，直接买起来，亏中学，很快的

前几天商业航天大涨.1.5 买入卫星 etf,今早 2.0 卖了,昨天还吃了个涨停哈哈

@pweng286 但是我本金少,一共就几千块.不玩大的

书可以慢慢看，要看，但不急。重点是“先把手弄脏”，先拿一点钱出来玩。根据自己的经济情况，可以拿 1 万、5 万或者 10 万出来，真实操作，获得真实感受，这样看书才学得快。

如果不实际操作，只看书，效率极低。实际操作了，看书的吸收效率提高 10 倍不止。

@cmdOptionKana 看来跟软工是一样的 实践出真知啊

套住再研究

@craftsmanship 和学游泳一样，不下水，在岸上看书看一年也没用。（当然，刚开始下水要在有救生员的游泳池，刚开始投资也要先用小钱练手）

都说让你动手，我不建议你现在动手，我就是上个周期近顶动手的，看的就是基础的指数基金定投指南，一本书，很浅显，就是定投，然后就加入了作者的定投，然后成了我最难受的操作。跟他的时候牛后期了，他不敢买沪深 300 ，买一堆债基，然后港股刚开始跌，他就买，问题是他买之后是港股医疗直接俯冲。
所以无脑定投进场点还是重要的，你现在就看书然后干，我怕你走我的老路…

你这些都是看个股，挑个股的，我觉得增加认知负担，你只要那闲钱去不停的尝试，去玩，玩中学，学中玩，然后不停的问 gpt 这些参数背后的意义（警惕他乱编），当然我觉得这些挺增加认知负担的，普通人真不如买宽基、纯债、指数基金

@dfdd1811 就也还是要有能看趋势的能力。然后经过一轮周期，能够尽量不受人性的控制，就行了。或者更简单的就是定投标普，可以无脑，也可以等回调投

我历史被套 3 年多，中间有各种情绪，然后躺平然后牛市才靠纯债的钱梭哈板块回本（也是运气），害，我觉得这玩意不是说你靠这些财报什么的就能找到好公司，个人能力和时间精力实在是有限的，你也比不过专业的基金经理，我觉得最重要的就是买入时间和卖出时间。具体的公司就买 etf 或者基金就好，让基金经理排查哪些垃圾股。你只要判断行业的未来走向就行。但是我觉得这个也挺难的（就花点闲钱赚个奶茶钱就行），不过多花点时间去买稳健理财的那些，多研究多问问 GPT

@dfdd1811 基金定投，要很多年才能看到效果吧

开个低佣金的证券账户，买场内指数基金，操作成本低且不需要选股。先从选行业开始，个股水太深

@EthanV2 稳健理财，有哪些

@JYL888 多尝试，定投也玩一下，就放在哪里观察，看它怎么涨怎么跌。另外个股也玩，行业 ETF 也玩，T+0 也玩，反正看见什么就玩什么，注意做笔记，写下心得，再看书、思考……

@JYL888 红利类（主要吃股息，不过也分很多种红利类，持仓里有银行有煤矿有消费类，大多数股息高的，每个月靠分红），短债 1-2%年利率，中长债 3-4%，银行定期存款/大额存单，比如支付宝的网商银行一年年利率 1.5%（因为是支付宝的小银行但是也受存款保险，所以 50w 以下保本保息），再然后就是余利宝，月利宝之类的，大部分是 1-4%，低收益低风险，如果你想再高点，可以买指数类基金，跟踪指数，比如纳指、中证 500 ，但是这个回撤率也高，需要你在下跌的时候持续定投，再牛市减半，但是平均年利率能达到 10%，再其次就是固收类，其实就是大部分纯债，小部分股市，这个也属于 5-10%以内，不过也有较高的回撤率，其他的就或者靠买黄金，白银，铂金，贵金属保值类了（这种就周期更长了，主要靠局势增值），当然还有国债，货币基金之类的。

总得来说稳健理财大部分是在 1-4%左右，激进一些的会有 10%左右的浮动，但是盈亏同源，所以除了存款只要是理财就有风险。

@EthanV2 定投沪深 300etf ，是不是比较稳的，收益率最高的了？定投是固定每月的每天投，还是每天投，还是也要研究买卖点，跟个股一样？

@cmdOptionKana @EthanV2 定投沪深 300etf ，是不是比较稳的，收益率最高的了？定投是固定每月的每天投，还是每天投，还是也要研究买卖点，跟个股一样？

@JYL888

网上可以找到定投计算器，可以回测定投收益，例如设参数每月/每天，设参数 1 年前/3 年前/5 年前开始等等，就能看到区别。但要注意，过去不代表未来。

了解投资工具和理念是一方面，播客，博客，YouTube 视频都是渠道。 另一方面我认为重要的是多了解自己的性格特点。这样才能找到和自己匹配的工具来使用，即：个性匹配的投资策略，可持续性会强一些。

直接买红利低波指数，穿越牛熊

@stevexu 基金定投的意思吧

@JYL888 再找个红利低波 ETF 回测一下定投收益

入门先看本杰明格雷厄姆的《聪明的投资者》和巴菲特的《巴菲特致股东的信》，这是道，其他都是术，可以慢慢学

直接 all in. 不然学不到东西。

我不玩股票，也没钱投资，纯粹是兴趣爱好。想了解一家公司的财务应该怎么管理？通过一家公司的财务报表，如何了解这家公司的经营情况？

昨天晚上刚用 NotebookLM 学完一本书读懂财报 https://book.douban.com/subject/36076424/

里面不会教你怎么投资。但是你疑惑的一些点，可以在里面找到答案。

企业的三大报表，资产负债表、利润表和现金流量表是数据的基础。通过这三张报表，再计算出毛利率、净利润率、总资产回报率。

基础的审计就是去看这三张表之间的勾稽关系是否正常。

再结合行业来判断这家公司当前的经营情况，处于行业的什么地位？

可以理解为资产负债表，看一个人的家底怎么样，有什么资产，有没有负债。

利润表是看他的能力怎么样？赚钱的速度怎么样？赚钱的能力有多少？能赚到多少？

现金流量是看他风险怎么样？口袋里有没有钱？当前负债多不多？钱的来源是从哪里来的？

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以上是看了这本书的收获。我也是纯小白，但我觉得这本书其实写的，对完全不懂财务的人来说，很不友好。

书里面有很多教科书一样的定义诠释。后半本我几乎看不下去，还是用 AI 解读更有效果。作者还有配套的课程，但我觉得看视频太浪费时间，就没去看。了开头第一节和书的开头应该是一样的。

我问了 Gemini ，阅读完这本书，如果理解吃透的话，能达到什么样的水平？ Gemini 的意思是已经脱离了小卡拉米的层次，但还达不到专业人士的地步。不过至少能有一定的财务思维了。

也不知道是不是 Gemini 舔我，10 分我打 5 分，Gemini 说很中肯。

不要着急投进去，钱在你手里不要担心贬值。
要思考如下问题：
1. 为什么买这只股票？是大家觉得好还是我觉得好？
2. 为什么我觉得这只股票要涨？我有内幕消息还是就是单纯大盘涨？
3. 我想在这轮牛市中吃到红利，那 ETF 是不是更好的选择？
4. 我能承受的最大亏损是多少？如果亏完了怎么办？
5. 亏损多少我割肉？我还继续加仓么？
6. 盈利多少我出场？还是继续投，增大我的持股成本？
7. 股票模拟操作过么？模拟能赚钱么？
8. 我有没有好的心态？我会不会上头了，All in 然后血本无归？


我的建议：不能满仓不能满仓！
1/3 仓用来操作就行了。

在有知有行 APP ，看投资第一课，投资 ABC 栏目

1. 学习宏观经济学
2. 学习“现代投资组合理论”MPT
3. 结合自己的实际情况，设计符合自己风险承受能力的投资组合
4. 坚持投资，不要偏离既定的策略。任何改动都至少延迟一个月以上。
5. 新手入门就只买宽基指数。无论是股票、债券，都不要买单个公司。

芒格说分散投资愚蠢，那是因为他是芒格。我不是，所以我承认自己的愚蠢。那些吹捧主动投资的人，也许有少部分是股神，剩下的大部分只是不承认自己的愚蠢而已。

@JYL888 #16 回测显示每月、每季度、每年定投没有明显区别。只要你拿的时间够长，再大的风浪也不过是微不足道的涟漪。

@cmdOptionKana 定投，要不要像个股一样，高买低卖

@SuperDaniel313 确实，财务公式，现金流，估值，啥的，很难懂，看天书一样

@ryd994 不用，高卖低买吗，跌了加仓，升了减仓？ 一直跟存银行一样，每个月投一比钱？

@foryou2023 另外不要像上面说的上去就梭哈，那是很 xx 的行为，啥也不懂，上去亏钱大概率事情。自己赚的本金又不是天上掉下来的，是自己辛苦赚来的，所以要珍惜本金。

学习了之后，去实践的话，1 万块足以，当练的差不多了，也是分步慢慢加仓，投资到最后，就会知道投资是风险控制游戏。

拿一笔小钱直接买入，亏了就当交学费，赚了也可以积攒经验

要从这一堆理论开始看，那够你看不到头的

@JYL888 我不玩这些，但我觉得如果真要搞正经投资的话。至少要学会看懂企业财报吧。然后至少要懂一些经济学原理吧。

经济学原理最出名的应该是曼昆的那两本，宏观经济学分册和微观经济学分册。一直想读，但一直拖延。

@JYL888 如果是投资美股的话确实是这样。我买 sp500 从来没卖过。
如果是 A 股的话，我只能说自求多福。

另外投资分很多种类的，初期可以从风险最低的开始，买历史业绩几乎没有亏损的，然后再涉足基金（又分不同的类型），逐步提升，别一上来就直接买股票

之前有个价值投资和资产再平衡的帖子，普通人投资理财看看那个应该就够了，对收益有非常高的要求，才需要上全套经济金融理论。

如果真要上全套，建立完备知识体系，就是看你说的那些经济学本科课程，从头跟到尾，就已经是很优的路径了。科班的从高中生成长为从业人员，都是走的这条路。其他的自学方法也有，但大概率只会更费时间。

@JYL888 按照历史来看，纳指是科技类涨幅和反弹更高，而标配主要是消费类更稳抗跌，美国还是一直会破新高，每个国家都在抓产业风口，中国的沪深 300 主要是有波段，中国股市很容易因为政策陷入散户情绪高潮和监管不力，每隔几年又会有一个向上的突破，然后下跌，很难破新高，所以不能一直持有不卖，所以沪深只能做波段，低估（熊市）里持续定投，在高估（牛市）里持续卖出。这个方法其实在纳指也能用，但是纳指会破新高所以也可以一直拿着买入就行。

沪深 300
历史最大回撤 (2008 年): 约 -72.7%，从 5891.72 点跌至 1606.73 点。
2021-2022 年回撤: 约 -42%。
2023-2024 年近 1 年回撤: 约 -23.95%。
2016 年回撤: 约 -44.96%。
2022 年回撤: 约 -30.98% (至 10 月 31 日)。


标普 500
历史最大回撤（ 20072009 年）：约 -56.8%，从 1565 点 跌至 676 点。
20002002 年回撤（互联网泡沫）：约 -49.1%。
2020 年回撤（新冠疫情）：约 -33.9%（ 23 月）。
2022 年回撤：约 -25.4%（至 10 月低点）。
20232024 年近 1 年最大回撤：约 -10% ～ -12%（主要发生在 2023 年三季度回调）。

所以你会发现怎么算，投美股指数都更好，这也和中国制度有关系，所以，我觉得你可以都尝试，但是大头可以放纯债、红利类。或者定投标普 500 、纳指，闲钱可以追 A 股热点，验证你的想法（玩一玩都可以）。然后如果你投入 10w 去美股或者其他指数，你最好要留下 4w-6w 左右的资金用于下跌时候定投，不然回本会更久。


所以没有什么收益很高又很稳的产品，一定要知道你的自己心理承受能力和现实情况，不要到时候基金亏了，但是你又要有急事花钱或者心理承受不住波动，就只能割肉。

且也不用想通过股市翻身，通过小资金做成游资的传说很多，但是我认为大部分都是普通人，不要去做炮灰，吃点汤就行。

现在不是有 AI 吗，一边学一遍问 AI ，年轻的时候要多积累资本，投资没有资本，基本投入的精力和回报无法成正比。

@EthanV2 看来，要是遇到几个大的回撤，基金定投，也会亏死了

刚好最近在玩币，推荐油管“方方土 PriceAction”。价格行为学，我实践下来效果挺不错的，起码不会大亏了。另外推荐一本书《止损：如何克服贪婪和恐惧》

买 qqq ，不懂也是懂了。

@JYL888

思考题：如果你能做到低买高卖，那么你为什么还需要定投呢？

@JYL888 所谓的低和高，是过后回头看才知道的，当你要做决定的时候，根本不知道现在这个价格是低还是高。

@cmdOptionKana 就是和最近几天，一周，或者一个月比，降了就加倍买入，高了，就卖出，基金定投，需要这么搞吗？

@eggsblue 我去年年初买了，直接翻倍了，运气好，赌中了谷歌

@JYL888 跌了，加倍买入，会不会继续跌呢？继续跌怎么办？你没有无限子弹。

https://x.com/lidangzzz
https://youtube.com/@lidangzzz

听党的。

@JYL888 如果你的总资金是 10 万，开局你买多少？

如果买 5 万，跌了怎么加倍投入？

如果买 1 万，涨了卖出，然后怎么办？后续重新进场的价格很可能比你卖出价还高。

我两年前分享的帖子，时长还收到提醒有人收藏

《我的投资学习路径 roadmap 》
https://v2ex.com/t/982151

这两年飞书文档不断更新，不过就不发外网链接了，上面这篇虽然是两年前分享的，但思路大差不差

零基础你要做的是增加你的主力收入，然后慢慢 DCA 在 SP500 QQQ BTC 之类的优质资产。
什么牛顶不牛顶的根本不重要，最关键是三点：

1.稳定的主力收入
2.因为你有稳定的主力收入相当于你有无限的子弹进行 dca 定投
3.因为你投的是优质资产，货币只会贬值不会升值，那最终你的优质资产就会给你带来丰厚的收入。

像是资产负债表，收益率，K 线图的这些不适合散户学习，除非你做的是短线或者操盘的专业人士，无论是什么公司英伟达，苹果，特斯拉，亚马逊，任何你叫的出名的公司一开始都是波动极大，不可能说我今年买一明年翻十倍变成一百万。而按我说的说法去做，只要你可能最终 dca 了三十万，五十万，但你可以稳定拿到一百万，一百五十万。

@Whiplash55

像楼上说的今天买几千块的个股，明天靠运气梭哈板块回本，对你我这种普通人没有意义。
本金大的情况哪怕是明知道 BTC ，亚马逊这种现在看来利润极高的当年也是动不动七八十%的亏损，本金大你的心态是接受不了的，然而本金小的情况哪怕你在一万八 all in BTC ，最高点 12 万卖了，先不说能不能高卖低买，本金不大的情况也不会对生活有什么影响。

雪球推荐最好的投资类书籍，应该是<人类简史>

怎么说呢，直接扔基金了，没怎么管，几年下来整体上还是赚的，但是不多，性价比不高

@Whiplash55 #56 能在 1 万 8 买，12 万卖的人，不会选择定投 btc ，应该是四年买卖一次哈哈

@Whiplash55 定投应该每天/周/月，投固定的钱，一直不卖，还是也像个股一样，价格低了，多买点，价格涨了，卖掉

@loveumozart

除了 trump 谁能这样画 K 线高卖低买这种位置

@JYL888

时间你自己做抉择，波动大的 BTC 就时间短点，波动没那么大的指数就按周或者月，纯粹看你自己。
投不影响你生活的钱，假设你月薪 10k 每个月剩 3k 那就拿 2k 或者你调高调低无所谓。
看投什么，BTC 这种可以高点套，指数这种不卖。

你投多少不重要，重要的是长期的做投资这件事情，它是提供一个未来的选项给你，当你遇到 35 岁斩杀线之类的情况。

假设今年 25 岁开始投，35 岁被毕业了裁员，每个月一千块投 SP 500 ，十年来回测。

2000-2010 ，其中经历了 2000 年互联网崩盘+2008 年金融风暴回测的：
Total Nominal Contributions (Initial + Monthly): $120,000.00
Final Nominal Value (with dividends reinvested): $146,392.45

2015-2025 ，这是大牛市的情况
Total Nominal Contributions (Initial + Monthly): $120,000.00
Final Nominal Value (with dividends reinvested): $271,101.44

找 AI 详细聊一套适合自己的规则，坚定执行，可以先从基金定投开始，执行中再不断总结优化

知识付费，你不付费哪里来的知识。

@Whiplash55 做回测，用啥软件？是不是要学习 python 和量化交易

推荐一个 App 有知有行，把里面的投资第一课认真看完。

@JYL888

https://ofdollarsanddata.com/sp500-dca-calculator/

又是学习的一天~

梭哈，套住了再研究。

上班族的话，我选择用一个最简单的模型上手学习美股投资，这是我之前在 Threads 上分享的：

我的投策略向於投，所以存股的策略更合我。最近 GPT ELI5 （ Explain like I'm 5 ）解了最常的美股 ETF ，然後 2026 年每月慢慢入，不出。作一小小的，看看 2027 年 1 月 1 日我在 Percento 的群酬率有多少。有趣的是，我以前跟美的外企大老也聊投，他是深的美股投者，他也同量少操作、持，是最明的做法。

ELI5 summary VOO = “Bet on America
” QQQ = “Bet on Big Tech
” VTI = “Own everything
” BND = “Calm things down ”
International ETFs = “Don’t put all eggs in one country ”

https://www.threads.com/@jakehao/post/DTUJONkEeS8

实践出真知， 你拿点钱 就知道了，比看书有用

@JYL888 你要一年前今天开始投上证或沪深 300 ，也少不了的，要买上这轮热门的，也翻倍了

@pweng286 #2 1.4 的时候想买的，犹豫了，可惜

先拿一笔小钱(资产的 5%左右)，随便玩玩，不要学，等亏光了，再开始实际的投资。

你应该先看看自己有多少资产、现金流，再学一下怎么规划资产，再去考虑每年增值多少对应的品种的风险是你能承受的。

你不理财 财不离你

@ynkkdev #1 把我整笑了 第一条 亏中学

段永平原话：“你就买标普 500 指数，你最后总是赚钱，但是这不等于你就懂了，但你要是真的这样做，其实也表示你是懂了”

我现在没钱，有钱了就定投纳斯达克，因为我前年买的纳斯达克收益率 45%

99%的人都跑不过大盘，直接买大盘指数基金或 ETF 就完事了，每个月投点钱就不用理会了。建议分配 50%A 股，50%美股。
- 70%宽基：A 股沪深 300 40%，美股标普 500 30%
- 30%成长：自己选，比如 A 股科技 ETF10%，纳斯达克 100ETF20%

先买，套住了再研究

@ynkkdev 正解，交的学费含金量最高

每次大 A 勃起，都会出现此话题

推荐有知有行，可以系统学习。建议优先看“投资第一课”。

@leogm9408leo 段总大才

@queue 学游泳哪有不喝水的，学走路哪有不摔跤的。

你不理财，财不离你

亏着亏着就学会了，不然怎么叫做交学费

@cmdOptionKana #86 我的意思是 我看到亏中学 觉得好真实 笑喷了

投资健康才是最好的投资，我也是纯新手，楼主的帖子有很多很棒的回复，我也学习了很多。地球 online 这游戏，金币是带不走的，因此我不倾向于哪种需要长时间盯盘的投资，或许比较懒的策略是 okay 的。

有知有行

直接学习永久投资组合,25%美股,25%黄金,25%低波红利/国债,25%现金/余额宝;年底进行再平衡,就是涨的卖,跌的买,再达到各个都是 25%的比例

只能靠自己悟道，拿一部分亏光了也没所谓的钱出来，看下自己能承受着多大的亏损，复盘下自己是怎么一步步亏的

小白的话推荐 有知有行 app ，里面有 投资第一课

买了几手，没那耐性，看了几天不想看了，找个时间卖了，还是赌博适合我

直接定投纳斯达克或者标普 500,开局即巅峰,直接毕业了,长期下来可以跑赢 99.99%的散户.当然很多人不信,喜欢自己研究瞎买做短线.

八字箴言：有钱就买，打死不卖。 只针对纳斯达克

为避免交学费最简单的就是定投纳指

纳指每当跌个 1%就是加仓的机会

不懂 A 股，不懂股票，相信国运，定投纳指。

想短期暴利必然承担大额亏损的风险，上班族没时间搞这些，或则搞的话容易失败，所以短期暴利不去想了。（当然短期暴利才是发财的机会）

要长期投资，长期投资就要看哪个 股票/市场/国家 谁更有潜力更有活力，更被资本看好

所以我定投纳斯达克指数，长期持有