2026年行情起跑 總經與資金轉向寬鬆 「這些潛力股」提前卡位
[Newtalk新聞] 全球進入2025年第四季，市場焦點逐步轉向2026年的產業趨勢與企業動能。儘管短期宏觀環境仍受地緣政治與經濟不確定性干擾，但隨通膨壓力緩解與主要央行政策轉向寬鬆，整體金融條件有望改善，為風險性資產提供支撐。以下是國泰證期整理解析今天(15日)早盤後的個股最新營運進展與總經觀察：
1、百和
2025第四季〜2026第一季進入世界盃足球賽主要拉貨高峰，2H25營運估逐季成長。其經邊網布可望打入ASICS及HOKA主要鞋款，26年營運估重回雙位數成長，考量評價低於同業且後續營運將回升，維持買進。
2、聯發科
旗艦SoC天璣9500，客群預估相較前代有所提升，但主流以及入門產品因經濟不確定性，預估成長放緩至與去年持平，考量ASIC於明年開花結果，車用亦步入高速成長軌道，維持買進。
3、貿聯-KY
OpenAI與博通的合作使市場預期可能會推動AI Server系統朝NVLink或Ethernet高效能互連架構，Credo仍能受益於博通平台帶來的PCIe與互連晶片需求，貿聯為目前Credo主要供應商，營運仍能受惠，維持買進。
4、 光寶科
今年OCP大展光寶科秀出涵蓋次世代800VDC高壓直流架構、Power Shelf、BBU及模組化電源的全方位解決方案。研究部認為除了將Rack Power支援所需的200kW的單機櫃高功率外，還須讓電網峰值負載降低達30%，看好HVDC在2H26開始對於光寶科的營運貢獻。
5、研華
研華致力於建構Edge AI完整生態系，與Edge Impulse的合作不僅能降低AI開發門檻，還能開啟更快的原型開發與更廣的應用想像，讓客戶大幅簡化模型開發流程。考量研華Edge AI專案滲透優於預期，預期2026年有望提升至3成以上，維持買進。
6、達發
達發在固網寬頻領域與聯發科在HPU與SFU的合作逐漸開花結果，預期2026年隨相關歐洲專案落地與10G-PON滲透率提升，將帶動達發寬頻事業營收持續成長，2026年PAM4 DSP晶片綁售TIA、高毛利光通訊業務將爆發成長，維持買進。
7、ODM產業
Oracle與AMD宣布合作，Oracle宣布自2026第三季將佈建5萬顆AMD Instinct MI450 GPU，2027年可望再擴大合作，預期MI450可提升AMD於AI市佔率，預期主要受惠代工廠商仍以Oracle原合作對象鴻海、廣達、神達、緯穎為主。
8、總經月報
美國9月ADP及JOLTS同步放緩，透露出勞動需求因企業態度轉趨保守而降溫，帶動薪資成長下降，並使服務通膨緩解，且原油9月至今走低，故預期將使未來三個月的核心PCE通膨具下行空間。政策面，2025第四季全球貨幣環境將進入同步寬鬆階段，北美、亞洲先行，歐洲次之，望穩定金融條件、支撐風險資產評價。最後，目前中美稀土博弈已從單純關稅爭端，升級為供應鏈與技術管制的雙重戰，但因稀土在CPI權重不高且存在庫存緩衝，整體對美國經濟或通膨影響仍屬有限。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
更多Newtalk新聞報導
專家看盤》川普轉向、博通飆引爆晶片潮！台股有望強彈補缺口
台股開盤》大盤小漲 站上27000點 一線強勢股名單來了
其他人也在看
白銀實體供應無法跟上強勁需求導致價格震盪
MoneyDJ新聞 2025-10-15 08:20:40 黃文章 發佈金拓新聞報導，白銀價格創下歷史新高之後持續經歷劇烈波動，市場正努力應對嚴重的供應鏈問題，實體供應無法跟上強勁的需求。雖然現貨銀價目前仍堅守在每盎司50美元以上，但已從歷史新高——每盎司53.62美元——拉回。 分析師認為，銀價從歷史新高拉回，是因為實體金屬開始回流至倫敦場外（OTC）市場，部分緩解了供應憂慮。然而，分析師也指出，即使短期庫存有所改善，持續的供應赤字仍是白銀的長期問題。 白銀的創紀錄漲勢不由得令人回想1980年代的暴漲——當時亨特兄弟（Hunt brothers）試圖壟斷市場，購買了接近當年產量的三分之二。那場操作主要依靠槓桿資金進行，然而當監管機構引入新規，嚴格限制以保證金購買商品時，白銀價格崩潰，亨特兄弟的行動也隨之結束。 智慧樹投資公司（WisdomTree Investments）歐洲區商品與宏觀經濟研究主管尼特·沙赫（Nitesh Shah）表示，當前的白銀漲勢與45年前的情況有顯著不同。他表示：「這一波漲勢是基於強勁且多元化的需求，而不是來自單一勢力試圖操控市場，目前幾乎沒有什麼方法可以修
Moneydj理財網 ・ 1 天前台指期結算在即 早盤開高走揚
台指期15日早盤開高走揚，高點暫報27,117點，成交口數約2.64萬口；電子期上漲28.85點，報價1,605.45點；金融期上漲2.4點，成交價2,236點，微台指成交價27,092點，上漲367點；台灣中型100期貨成交價21,300點，上漲317點。
中時財經即時 ・ 1 天前
三力量匯聚 網通股Q4很嗨
市場看好第四季網通設備需求轉強，法人歸納三股力量同步到位，首先是年終採購與營運商專案交付回補；其次則是Wi-Fi 7、FWA、DOCSIS 4.0等新一代CPE升級週期啟動；其三為AI資料中心交換器由400G邁向800G的規格飛躍。受惠結構與季節雙重推動，智邦（2345）、智易（3596）、啟碁（6285）、神準（3558）與中磊（5388）第四季營運動能有望齊步加溫。
工商時報 ・ 1 天前全球吹寬鬆風 渣打：美元邁入下行周期
聯準會啟動降息循環，渣打集團14日發布今年第4季全球市場展望，預期在全球主要經濟體同步祭出寬鬆政策的背景下，美元將邁入下行周期，未來6～12個月內美元指數將回落至95，不過若通膨再次飆升、地緣政治升溫，美元還是有可能因避險需求支撐而短線反彈。
中時新聞網 ・ 1 天前廣越董事長吳朝筆：第四季衝今年高峰
美中關稅戰，全球品牌服飾廠轉單，機能及羽絨服代工廠廣越（4438）董事長吳朝筆15日指出，旗下約旦廠受惠，產能持續滿載，營運貢獻度增強，預期可為今年第四季營收增添創歷年同期新高的動能。
中時財經即時 ・ 1 天前
台南就業中心10/16近300職缺 開啟「薪」人生
勞動部勞動力發展署雲嘉南分署台南就業中心將於10月16日下午2時至4時，在仁德區公所3樓禮堂（台南市仁德區中正路三段5號）舉辦「職來運轉 薪想事成」聯合徵才活動，提供橫跨製造業、運輸業、工程業、科技研發、食品加工與家具裝設等多項產業，職缺近300個，是求職朋友一展長才絕佳機會。其中聯結車司機薪資上看6萬元、電子與韌體工程師薪資上看5萬元，歡迎求職民眾踴躍參加，把握現場面試機會，為自己開啟「薪」人生！本次參與徵才的廠商包含東信輕金屬、立匯工業、連虹、廈興國際、雅居廚櫃、巨業交通、豐盟企業（豐盟麵粉廠）、銘祥科技實業、隆晟鋁業、韶輝企業、大武山牧場科技、伊頓飛瑞慕品及統全工程(開放代收履歷服務)等13家知名廠商聯合招募。現場工作機會眾多，包括大地工程分析師、電機技師、電子／韌體／弱電工程師、影音企劃、財會人員、倉管、生管、業務專員、系統廚櫃安裝技士、CNC操作人員、堆高機與天車操作人員、市區公車駕駛、大貨車與聯結車司機、飼育員等職務。此外，就業中心後續還規劃兩場專場徵才，10月17日下午1時30分至3時30分於南寶樹脂廠區內（西港區中山路519號）辦理專場徵才，開出輪班生產操作員、生產助理
台灣好新聞 ・ 1 天前百和H2營收拚逐季成長，經編網布動能轉強，明年獲利動能回溫
【財訊快報／記者陳浩寧報導】百和(9938)第三季獲利表現回溫，單季EPS 1.14元，優於上季的0.67元，累計前三季EPS則為3.35元，低於去年同期的3.82元。法人認為，第四季至明年第一季為世足賽的拉貨高峰期，加上步入歐美消費旺季，有望帶動第四季營收呈雙位數成長。而明年在關稅影響降低下，營運可望重返雙位數成長。法人指出，百和今年表現最好品項為經邊網布，營收估成長逾四成，主要因客戶Adidas及on拉貨強勁，且越南百宏為唯一可在地提供東南亞鞋廠經邊網布廠商，有利於就近供應客戶，預期將為關稅戰禁止轉運下的受惠者。展望2026年，法人預期，隨關稅影響降低，加上經編網布除既有的兩大客戶外，也打入ASICS及HOKA等主要鞋款，將帶動稼動率大幅攀升，估明年經編網布營收可望有近四成成長，毛利率也將隨出貨放大而提升，有望挹注明年本業獲利持續向上。
財訊快報 ・ 1 天前英特爾推出全新GPU 擴展AI加速器產品組合
晶片巨擘英特爾（Intel）再度於全球AI舞台上釋出重磅訊息，在美國舉行的2025年OCP Global Summit中，正式推出全新資料中心GPU──代號「Crescent Island」的AI加速器，同步發表Gaudi 3機架級參考設計，全面擴展AI推論產品組合版圖，展現從晶片到系統層級的完整布局企圖。
中時財經即時 ・ 1 天前
凌晨鳳山迴轉車失誤「原地逆向」撞上直行車 2駕駛驚險送醫
事故發生後，林姓駕駛身體多處擦挫傷，立即被送往國軍高雄總醫院治療；而陳姓駕駛則出現頭暈不適，選擇自行就醫，所幸2人經檢查後皆無大礙僅受輕傷。警方現場立即進行酒測，結果兩名駕駛的酒測值皆為0，排除酒駕因素。鳳山分局指出，初步分析事故原因，研判為林姓男子駕駛的...
CTWANT ・ 1 天前
Fed主席放鴿！美元回落 台幣回升至30.72元
[NOWnews今日新聞]美國聯準會（Fed）主席鮑爾（JeromePowell）暗示，可能在未來數個月停止縮減資產負債表，並也同時指出，勞動市場前景持續惡化，此番言論強化市場對本月會議再度降息的預期...
今日新聞NOWNEWS ・ 1 天前Rti精選專題導讀／高市早苗問鼎大位—首位女首相的外交考驗紛至 台日安全合作加速
高市早苗歷經三度挑戰，終於當選自民總裁，邁向成為日本首位女性首相。這位對中立場強硬的鷹派政治人物，被視為已故首相安倍晉三印太戰略的繼承者，未來將強化美日同盟、加速台日安全合作，並以「安全」為對中政策主軸。 儘管首相指名選舉延後，高市勝選呼聲高，但執政穩定度仍受限於與公明的微妙關係。外交方面，她將面臨美國總統川普來訪與APEC峰會對中韓互動的考驗，靖國神社參拜與歷史議題也可能成為外交絆腳石。 學者預測，高市將延續對台友好路線，推動軍事情報交換與海巡合作，並可能常態化自衛隊艦艇通過台海。面對區域緊張局勢與同盟壓力，高市如何在保守派色彩與國際現實間取得平衡，將牽動日本政局與亞太安全走向。(編輯:王志心) 以下為央廣Rti本日精選專題： 高市早苗問鼎大位—首位女首相的外交考驗紛至 台日安全合作加速
中央廣播電台 ・ 1 天前合世生醫科技爆內線交易 董事長20萬元交保
上櫃精密醫材製造廠商「合世生醫科技股份有限公司」（1708），在2020年發布重訊處分中國子公司合世醫療電子（蘇州）公司100％股權，有高層涉嫌在禁止交易期間，分別買入多張合世公司股票並陸續出售；新北地檢署昨指揮調查局新北市調查處發動搜索，並約談合世公司董事長楊國和、監察人楊國碩、財務處副總李淑芬等
自由時報 ・ 1 天前美元指數追低＋中間價強勢，人民幣盤中回升約0.2%，遊走7.12上方
【財訊快報／陳孟朔】在聯準會(Fed)主席鮑威爾釋出就業轉弱、10月會議「開門降息」訊號後，美元指數追低的同時，人民幣中間價上調並創近一年高點，形成「外弱內強」的匯市組合拳，帶動在岸人民幣(CNY)與離岸人民幣(CNH)週二雙雙止跌回升，早盤各自跨步反彈約0.2%，同步遊走在7.12上方。在此之前前，CNH曾順勢下探並連失7.13、7.14兩道關口。交易員指出，強勢中間價延續逆週期調節，疏導市場對美元多頭的順勢押注；同時，部分出口結匯與客盤逢低買入人民幣的需求回流，帶動盤中空頭回補。境內流動性保持平穩，也有助人民幣走勢脫離前期弱勢區間。在「美降息預期升溫＋美中貿易不確定」的拉扯仍在，但美元指數回落為新興貨幣提供喘息窗口；內部則受惠穩增長政策與資金面寬鬆維持，對人民幣形成一定托底。短線關注人民幣資金跨境收支與結售匯意願的變化，作為趨勢延續與否的驗證。分析師指出後市關鍵觀察有三。其一，聯邦公開市場委員會(FOMC)10月28日到29日例會後聲明與點陣圖對降息路徑的指引；其二，中資企業結匯節奏與境外債再融資動向；其三，中國宏觀數據與政策落地進度。人民幣短線受益於「強中間價＋弱美元」共振而反彈
財訊快報 ・ 1 天前
示警AI投資似「網路泡沫」恐修正 IMF：損失主要集中於股東
近日中美貿易緊張局勢升溫，國際貨幣基金（IMF）最新《世界經濟展望》指出，美中關稅衝突再起及政策不確定性升高，全球經濟仍維持溫和增長。IMF預估2025年全球經濟成長率為3.2％、2026年為3.1％
中廣新聞網 ・ 1 天前李強：加力提效實施逆週期調節 做強國內大循環
中國國務院總理李強在經濟形勢專家和企業家座談會上表示，要加力提效實施逆週期調節，持續用力擴大內需、做強國內大循環，不斷形成擴內需的新增長點。
中時財經即時 ・ 1 天前
績效更勝半導體！2檔綠能ETF10月漲幅逾一成躍黑馬
人工智慧浪潮席捲全球，高效能運算需求激增，連帶推升數據中心電力消耗，讓潔淨能源議題再度成為投資市場焦點。投信業者表示，AI發展與綠色轉型雙主軸帶動能源相關ETF表現搶眼，成為10月來台股ETF市場的亮點。其中以國泰數位支付服務（00909）以及FT潔淨能源（00899）10月以來累計漲幅最高皆超過一成。
Yahoo奇摩股市 ・ 1 天前「台灣之盾」提高國防預算！引爆排擠效應？主計長解答
總統賴清德國慶談話聚焦國防 「台灣之盾」，預計在2030年前國防預算達GDP 的5％；主計長陳淑姿15日在立法院財政委員會進行業務報告並備質詢時指出，國防預算編列採逐年增加到GDP5％，資源分配下，不會有排擠效益。
中時財經即時 ・ 1 天前澳底海巡隊員遭踢爆請病假「養」2家餐廳 竹檢分案調查
海巡署艦隊分署澳底海巡隊林姓隊員被爆，在申請延長病假10個半月期間，不好好養病，不僅在新竹開2家海鮮燒烤餐廳，還在LINE上揪了超過3700人的海鮮團購群組接單、送貨，口袋賺滿滿，還爽領每月5.6萬元薪水加上年終獎金共60萬。澳底海巡隊今（15日）表示，新竹地檢署已分案調查中，林員如有違反規定，艦隊
自由時報 ・ 1 天前《社會》周日「冷舌」伸過來！天氣轉濕冷 高溫驟降10度
【時報-台北電】要變天了！前中央氣象局長鄭明典表示，北方冷空氣正逐步南下，形成明顯的「冷舌」往大陸東南方延伸，預計周日（19日）起將帶動東北季風南下，北部與東部地區將率先感受到涼意，結束連日高溫的炎熱天氣；氣象專家林得恩也指出，這波降溫將使中部以北及東北部白天高溫從35度降至25至29度，最大降幅可達10度，秋意將更加明顯。 鄭明典於節目《天氣多一典》中指出，目前台灣正處於季節交替的關鍵時期，北方冷空氣逐漸成形並往南推進，與暖空氣在華南地區對峙，使得台灣暫時位於「鋒面前的小高壓」範圍內，天氣相對穩定，未來幾天白天仍受強烈日照影響，部分地區高溫仍可達35度，但夜間氣溫略降，體感上會比先前稍涼一些。 鄭明典說，隨著東風逐漸增強，今日起南部及東南部地區水氣明顯增加，局部地區可能出現短暫陣雨；周日（19日）起北方冷空氣將呈現「冷舌」型態，往大陸東南方延伸，受氣壓梯度影響，東北季風明顯增強，不僅帶來更多水氣，也使北部與東部的降雨機率上升，氣溫明顯下降。(新聞來源：中時新聞網 楊雅婷)
時報資訊 ・ 1 天前