外資最高目標價來了！大摩看好南亞科與「這1檔」噴向千元 喊：記憶體迎超級賺錢循環
[FTNN新聞網] 記者莊蕙如／綜合報導
AI狂潮讓半導體產業迎來罕見的「記憶體黃金年代」！摩根士丹利證券最新報告直言，全球正步入前所未有的「記憶體超級循環（Unprecedented Supercycle）」，AI應用爆炸式成長帶動DRAM、NAND與NOR Flash需求全面起飛，供應鏈進入賣方市場。外資看多情緒高漲，大摩更罕見一口氣將群聯（8299）與南亞科（2408）目標價分別調升至1,000元與110元，雙雙寫下外資圈史上最高預期價位。
摩根士丹利美國研究團隊日前已升評美光（Micron），認為此刻切入記憶體循環上行期「不算晚」，並將焦點轉回亞洲供應鏈。根據《工商時報》報導，大摩半導體分析師詹家鴻指出，目前DRAM主要供應商已暫停對企業客戶報價，這通常是價格將持續上漲的前兆。預期未來三個季度DDR4仍將維持約10%至15%的供應缺口，若再加上封測產能受限，供應緊張恐再升級。
南亞科被視為這波漲勢的領頭羊。南亞科第三季營收季增高達79%，顯示市場需求強烈且產品結構優化。至於市場憂心南韓三星或中國長鑫存儲重返DDR4市場、壓低價格的情境，大摩認為機率不高。因為DDR5與HBM的市場潛力遠大於DDR4，三星等大廠現階段重心早已轉向新世代產品，DDR4供應吃緊的現象反而仍被低估。
報告也指出，AI推論與資料中心建設狂飆，使傳統HDD硬碟容量漸顯瓶頸，促使主要雲端服務商（CSP）加速改用企業級SSD（eSSD）。多家CSP已將2026年NL eSSD訂單上修逾一倍，大摩預測，隨著AI基礎設施快速擴張，2026年NAND市場將出現約2%的供給缺口；若在樂觀情境下，SSD取代HDD的速度更快，缺口可能擴大至8%，明年價格可望至少上漲15%。模組廠群聯正好位於產業甜蜜點，將成最大受惠者。
展望後市，大摩認為記憶體產業進入結構性成長階段，供應商將持續受惠價格循環上行。傳統DRAM廠如南亞科、華邦電及北京兆易創新將迎來長線獲利爆發，NAND模組與控制晶片領域的群聯、慧榮科技也將因AI與雲端儲存需求暴增而再創高峰。
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白銀飆破51美元 創1980年以來最強漲勢
白銀市場劇烈震盪，現貨白銀價格於近期突破 51 美元大關，創下自 1980 年亨特兄弟逼空以來的最高點。根據彭博報導，這波漲勢背後是避險資金湧入、倫敦白銀市場供應失衡，以及借貸成本急升的共同作用。截至週四，白銀單日上漲逾 4.5%，達到約 51 美元／盎司水準。這是在全球避險情緒推升下，白銀已於 2025 年累計上漲超過 70%，漲勢甚至超越黃金的表現。
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總統國慶演說全文一次看 賴清德：民主台灣是2300萬人在世界最明確定位
今天是雙十國慶，中華民國中樞暨各界慶祝114年國慶大會10日在總統府前廣場舉行，總統賴清德發表國慶演說時指出，9月10日，台灣解除戒嚴天數，正式超越令人窒息的戒嚴統治天數，這象徵著台灣徹底揮別威權體制的陰霾，迎向民主和充滿希望的未來，今年是台灣民主化歷史性的一年。
Yahoo奇摩（即時新聞） ・ 17 小時前
傳鴻海收購日產破局？ 日媒揭關鍵：9月已決定退出
收購談判破局？日前，日產汽車（Nissan）計畫出售位於神奈川縣橫須賀市的追濱工廠，並且試圖引進台灣鴻海精密工業（Foxconn）技術，共同在電動車（EV）領域和鴻海展開合作。不過，據日媒《東京電視台》報導指出，雙方談判已破局，鴻海已於9月中決定放棄收購，日產內部也傳出高層不願讓鴻海接手的流言。
EBC東森財經新聞 ・ 1 天前《商情》黃金創歷史新高 白金漲逾12年新高
【時報-台北電】綜觀近一周紐約COMEX貴金市場強勁走揚；周初法國新總理勒克努在上任數小時後火速辭職，加劇市場參與者對該國政治危機的疑慮。而周中隨著宏觀經濟與地緣政治不確定性加劇，今年迄今，黃金已上漲52%、銀價上漲71%，且全球黃金ETF流入資金已達640億美元，令黃金截至周三(10/8)報4070.5美元，創歷史新高；白銀報報48.994美元，近一周漲近2.8%。 與此同時，匯豐銀行於本周上調了銀價2025年及2026年均價預測，分別每盎司38.56美元與44.50美元。理由是金價高企、投資者需求回暖以及交易波動性預期上升所致，令白金截至周三(10/8)報1700.80美元，漲逾12年新高；鈀金報1483.10美元，漲逾2年新高。 影響價格波動品項有:(20251003-20251008) 10/08近月黃金報4070.5美元，創歷史新高。 10/08近月白銀報48.994美元，近一周漲近2.8%。 10/08近月白金報1700.80美元，漲逾12年新高。 10/08近月鈀金報1483.10美元，漲逾2年新高。(編輯：王聖為)(商品行情網)
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時報資訊 ・ 17 小時前記憶體進入超級循環 大摩升2檔目標價寫外資最高
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黃金高漲鑽石不保值 彭博專家教你災厄時代怎麼投資
台灣人喜歡投資房地產，但災難爆發時房子帶不走。黃金被視為應對「厄運循環（Doom Loop）」最保值投資標的，不過金價今年上漲逾54%，本月7日首度突破每盎司4000美元大關，現在想入手可能也下不了手。面對災厄時代，還可以怎麼做長期投資？《彭博新聞》專欄作家韋伯（Merryn Somerset Webb）有些建議。
太報 ・ 17 小時前《經濟》上路2個月 關稅產業補貼逾45億
【時報-台北電】因應美國對等關稅衝擊，經濟部8月初祭出460億元辦理產業4大措施補貼，至今滿2個月，統計共有1195件申請，粗估利息補貼與研發外銷補助，加起來申請金額逾45億元，占總經費近1成。經濟部首波申請預計本月底截止，鼓勵企業多加利用，後續配合預算編列，明年會再開第二波。 為協助產業面對關稅衝擊，解決資金周轉困境、提升技術能量、布局海外市場，經濟部以「移緩濟急」經費挪移，於8月7日啟動產業四大補貼。 四大措施大致可區分為「貸款補貼」與「經費補助」兩類。前者包含「外銷貸款優惠保證加碼」與「中小微企業多元發展貸款加碼」兩項。外銷部分，給予中小企每家最高6000萬元保證額度，全額減免保證手續費最長2年，目前已核保18件，核保融資約8.2億元。中小微企業多元發展部分，提供最高3500萬元貸款額度、利率上限2.22％，如1000萬元以內者利率減碼1.5％，目前已申貸332件，申貸金額32.1億元。 經費補助又分「研發轉型補助」與「爭取海外訂單」兩項，前者提供受影響製造業研發創新及設備汰舊換新補助，每家最高500萬元，目前申請計510件，以金屬機電業最多，其次為民生化工業。後者訂單每一家企業
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護國神山台積電9月營收續高！以3309.8億元創同期新高、歷史第3高紀錄，雖月減1.43％，但年增31.41％，第3季合併營收9899.17億元，季增6.01％、年增30.31％，同樣刷新單季新高紀錄，前3季合併營收2.76兆元、年增36.39％同締新猷。
中時財經即時 ・ 17 小時前《國際產業》輝達GB300 採用三星HBM3E
【時報-台北電】之前因良率問題遲遲搶不到輝達訂單的三星電子，終於在近日盼來好消息。韓媒News1報導，輝達近日正式批准三星的12層高頻寬記憶體（HBM3E），將導入新一代旗艦AI伺服器GB300。這項突破不僅是三星今年最重大里程碑，也象徵三星重返高階HBM競賽，成功打入輝達核心供應鏈。 三星早在一年半前就完成HBM3E研發，但因散熱問題始終未能通過輝達嚴格的品質測試。期間公司多次調整設計仍未合格，最後在今年上半徹底重新設計才克服瓶頸。 韓媒報導，輝達執行長黃仁勳近日致函三星會長李在鎔表達採購意向，並正式核准三星HBM3E產品，這意味著三星HBM3E晶片，將首次應用於輝達最先進的AI伺服器。 三星此前已獲超微認證並出貨，但輝達的批准更具意義。目前三星成為繼SK海力士與美光之後，第三家獲准供應輝達HBM3E的廠商。由於產業即將過渡至下一代HBM4，三星短期內能提供的數量有限，但意義仍不容小覷。 雙方目前正就出貨量、定價與時程進行最後磋商。雖然短期出貨不多，業界認為此次認證將為三星爭取HBM4訂單鋪路。摩根大通分析指出，三星具備尚未利用的無塵室空間，可快速安裝新設備並擴大產能，讓三星有望在明
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【時報記者張佳琪台北報導】本週僅3個交易日，台股多頭持續發威，科技權值股領軍，週五大漲238.24點，漲幅0.88%，指數收在27301點，且在盤中一度刷新歷史新高價27463點。大盤週線續揚2.02%，上漲540點，平均日均量5414.06億元。 統計三大法人動向，本週僅自營商回補205.27億元，外資小幅調節89.67億元，投信則獲利了結連續第9週賣超136.28億元。合計三大法人單週減持20.67億元。 目前美股可說是多頭暢旺，且AI題材持續發酵，輝達執行長黃仁勳釋出 AI 晶片需求樂觀言論，再度提振市場情緒。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，技術面來看，台股守穩短中長天期均線之上，均線維持多頭排列，短線若5日線未跌破，盤勢對多方有利，但要留意惟外資期貨空單近期大幅增加，提防短線波動。他預估，下週台股會以震盪盤堅、類股輪動為主。 廖炳焜表示，美國關稅戰之後，全球局勢改變，三大長線趨勢成形，包括生產力之爭的AI與核能，讓美股科技巨頭持續擴大資本支出、霸權之爭的國防、貨幣之爭的黃金與穩定幣，台股成為全球最完整的AI供應鏈，獲利與基本面有撐。 廖炳焜分析，AI伺服器耗電飆升，從
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6歲女童小沂姑爺今告別式 賴清德、蕭美琴現身弔念
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總統賴清德今天在國慶大會演說表示，當前世界各國都遭遇劇烈的變化和挑戰，台灣也不例外，尤其美國關稅帶來衝擊。他強調，對每一個民眾所造成的衝擊，全力協助傳產、中小微企業、受薪家庭，以及農漁民朋友，是我們的責任。
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台北市政府來硬的 逼新壽重談輝達北士科用地解約條件
被台灣寄予厚望的輝達（NVIDIA）海外總部落腳臺北市北投士林科技園區（北士科）T17、T18一事，近期因地上權契約爭議與新光人壽與北市府的三角角力，迫使這項計畫有可能生變。隨著經濟部接受輝達書面請求、展開替代地點盤查，北市府也進入強硬表態，不同意台新新光合併後新光人壽的變更一案，想逼新壽再度談判。
鏡報 ・ 18 小時前《台北股市》AI推動記憶體產業進入超級循環 大摩升評群聯、南亞科
【時報-台北電】摩根士丹利證券指出，AI正推動記憶體產業進入前所未有的超級循環（Unprecedented Supercycle），持續帶動DRAM、NAND，甚至NOR Flash需求急速成長，成為產業長線動能的主要驅動力，將群聯、南亞科股價預期雙雙調升至全市場最高的1,000元與110元。 大摩美國研究團隊近日才升評國際大廠美光，強調現在參與記憶體上行循環並不算晚。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，針對DRAM產品，主流記憶體供應商日前暫停對企業客戶報價，這通常意味產品價格還有向上空間；預期未來三個季度DDR4將持續出現約10％～15％的供給缺口，若再考量封測端的產能限制，恐進一步加劇供應吃緊情況。 詹家鴻說明，南亞科公告第三季營收季增79％，研判這股動能將延續至第四季，屆時單位售價較第三季可望至少再漲20％，反映市場已明顯轉向由賣方主導。 針對市場擔憂南韓三星、長鑫存儲是否因為DDR4大漲，重返DDR4市場，或是延長產品生命周期結束（EOL）的時程，導致價格未來一至二季可能崩塌。詹家鴻強調，DDR5與HBM不僅提供更大市場規模，長期也更具潛力，也就是說，三星、長鑫存儲若將
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