中心／廖如
往邦市遭制，不因供出化，使台品成炙手可的品。（／翻自PEXELS）邦（2344 ）受惠於第四季DDR3、DDR4持上，市供需改善，公司可望逐季回升，持「（Buy）」等目50.5元，相於2026年估股值比（P/B）2.2倍。i539.tw群益投表示，邦策略聚焦於SLC NAND、Specialty DRAMCUBE等差化品，避三星、SK Hynix美光等三大的直接。然下半年IC能度偏低，但NOR Flash供需於平衡、SLC NAND供收，格和。成能主要自用子、穿戴置伺服器用，需求亦持健康。
在DRAM市方面，群益指出近期供吃推升格，自第三季起DDR3DDR4合步上，有望延至年底，成邦第四季的重要助力。上半年50至60元的存跌失，期第三、四季部分，毛利率著。群益估算，邦2025年後EPS0.22元。告指出，邦2025年合收210.18元，季增5.13%，毛利率22.26%，前期下降2.96百分，主因IC毛利率自41%降至35%，但毛利率自10%回升至12%。群益估2025年全年後EPS0.29元，每股值19.48元。
能利用率近
本支出方面，邦2025年支出48元，年69%，以生主（占70%），部分高雄尾款。公司8月公告增5K片Flash能，DRAM因成本考量而持慎。高雄有能15K，全用於DRAM生，主要程20nm25nm，於2026年第一季16nm量；台中能50K，其中40K用於Flash（包含25K NOR15K NAND），10KLegacy DRAM。展望後市，群益期邦下半年能利用率接近，CUBE品於2026年下半年收，於2028年占客化方案（CMS）收比重40%至50%。
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容供考，投人於策慎估，就投果自行。
投一定有，基金投有有，申前公明。
