他表示，Fed 量化 (QE) 退上半年的股市是的考，是佳利多。他主要指上半年因挫跌 10% 到 12%，同投人承接的佳浮。美周五 (7 日) 公布的 12 月非就新增人然不到市期一半，但家表示，工幅和失率等看，市交易乎可以安全假 (Fed)3 月升息的障所剩，甚至可以推 Fed 已落後形，投人更的做好，如何表 (表) 是重。
12 月非就告字包括：
- 新增 19.9 人，於市估的 40 人
- 失率下降至 3.9%，於市料的降至 4.1%
- 工增幅大，每小平均薪年增 4.7%、月增 0.6%，打中位
因此即使整新增人色，但仍不改 Fed 3 月升息可能性。美股周五再挫跌、美殖利率上升不，10 年期殖利率中攀抵 1.801%，年高，本周累上 25 基，是 2019 年 9 月迄今最大周幅。
目前邦金利率市期示，3 月升息 25 基 (1 ) 率 84%，周五中一度逼近 90%。
彭博作家 Brian Chappatta 表示，新增就人差，但主要反映苛的季性整，而且失率正朝 Fed 官 2024 年底才到的 3.5% 大步。
12 月非告表面上看好半，上化了 3 月升息的理由。(: AFP)
於努力推敲 Fed 路的交易，12 月非告是今年第一份重量，接下重是 12 月消者物指 (CPI)，目前市估 CPI 年增率攀升到 7.1%、核心 CPI 年增率升至 5.4%，代表可能超越 11 月及的 40 年高。1 月底然有邦公市委 (FOMC) 例行策登，但 3 月 16 日的例行更重要。
Chappatta ，在失率降至 3.9%、通膨率可能持保持在高於央行目的情下，不料 Fed 在 1 月明中提及「或有合理由」升息的字眼。Fed 在 2019 年升息、2021 年之前，都曾使用同措，示 3 月升息乎已念。
表更快、更猛
巴隆周刊 (Barron’s) 分析，3.9% 失率已低於 Fed 所的自然失率 (即通膨定下的最低失率)。
MKM 夥伴公司首席家 Michael Darda 表示，在上一次的期，失率跌破 4%，Fed 已入升息循年的，已表近一年，「代表比起上一波，在的 Fed 已落後形」。
根 Darda 的模型，中性利率持上升，如果政策利率保持在接近零的水，而中性利率持上升，Fed 默的政策立更。中性利率上升代表所的流通速度 (velocity of money) 可能即上升，周速度加快，可能法付上的需求，就原本火的通膨一步升。
目前 Fed 表接近 9 兆美元，模是 2017 年始表的倍。Fed 官在本周布的 12 月中表示，可能需要更快、更表。
Fed 表。(源: 路易行)
花旗家 Veronica Clark Fed 可能 7 月始表，到期券再投模一始每月 250 美元，之後改每月 750 美元。
投人反而表呼
Ironsides Macroeconomics 研究部主任 Barry Knapp ，等到 Fed 始表，才是真正的。他解，目前公和抵押券市有三分之一在 Fed 手中，等到 Fed 始模，才能真正期利率上升。
表乍之下致股市崩跌，但 Knapp ，事上因政策到阻成的地步，表反而是好事。以房市例，真正有需求的首族已被在市大外。
