中心／廖如
科（3491）2025年第二季自後利季五成至7,106元，主因低星客段延拉，加上台升值收毛利，季EPS1.09元。管不如期，但法人仍於市估。
公司手中逾4元未出於未三月逐步收，估第三、四季收季增5%61%，全年能自8月起回升。不，元大下修2025/2026年收EPS各9%13%，主要因Amazon旗下A客星射奏原期慢，致在手存去化推。
展望下半年，Amazon合作火箭商如Vulcan、Ariane 64New Glenn接行Kuiper星的首批射火箭。特是New Glenn火箭若於8月15日成功完成首火箭回收，成Amazon Kuiper星部署的突破。元大估Amazon 2025年生750星，2026至2027年每年量千以上，科相零件需求同步放大。
能方面，2026年ISL（星雷射通）品出大幅放量，收3至4元；同S客已著手下一代星，有望大科的模。整看，低星收估2025/2026年分15元23.5元，年增率43%57%。
考量近期射度放率影，元大目自前次整至450元（2026年估EPS 14.98元予30倍本益比），但持「」等，主因科在大低星客供中的定地位出成可期。
三立新提醒您：
容供考，投人於策慎估，就投果自行。
投一定有，基金投有有，申前公明。
