中心／廖如
全球AI大建置台股供即便遭遇美川普流，出仍可。（示意／料照）著美端服巨擘（CSP）新端者加速料中心建置，AI 伺服器需求持攀升，台系下半年迎出高峰。法人期，2025 年下半年 GB 系列放量，全年出量上修至 2.7 至 2.8 ，相供收利著增。皮屋矽利康
第二季多 IT 硬因新台升值影毛利，利低於期，但伺服器相供表相健，包括川湖、勤、富世，以及凡甲、宏致、嘉等接器，利率於市估。法人指出，升值影一次性事件，真正在於下半年展望，而多 AI 供在法出的收毛利偏向正面，股也在公布後普遍走。
GB300布建加速
CSP 客端需求同。美四大端者公布 2025 年本支出年增 50%，2026 年再增 16%，於市期。者利率改善，舒投人大支出利的疑。美 CoreWeave 荷 Nebius 亦上修年度展望，第四季本支出去年同期大增四倍，反映出 GB300 布建度加快。
皮屋矽利康出也示折。第二季 GB200 出 4,500 至 5,000 ，上半年累 6,000 。法人期，著良率改善，下半年著放量。因入品期，第三季收持平或小增，但海估 AI 伺服器收年增逾 170%，其中 GB 季出可望 5,500 至 6,000 ，主要自 Oracle 需求。展望 2026 年，GB200 GB300 出量合有望突破 5 至 6 。
消子疲
相之下，消性子需求仍疲弱。多品牌期第三季出季增位，低於往季性水。表相亮眼，收季增可望 5% 至 10%。智慧手市受惠果 iPhone 17 九月上市，推升供出。不，新台升值力使海估全年消性子收仍年 4% 至 15%。皮屋矽利康
法人建，AI 伺服器本支出成未年的最大投主，台股首海（2317）、（3231）、（2382）、奇（3017）、富世（6805）、台（2308），美股看好戴（Dell）。不，留意 PC 智慧型手需求不振、台升值，以及的在。
三立新提醒您：
容供考，投人於策慎估，就投果自行。
投一定有，基金投有有，申前公明。
