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9月美股即低低收，三大指全收跌，道指跌1.51%，那斯克指跌3.26%，普500指跌2.12%，均8月5日「黑色星期一」以的最大日跌幅。 VIX恐慌指一度走高至21.99。在此之前，自8月14日以，指一直有破20口。

管9月降息即於到，但9月美股向不是一太好的月份。根Fisher Investments，9月份是1925年以唯一一平均回率(-0.78%)的月份。

根彭博社的，史上看，去四年中，9月份一直是股市表特糟糕的月份。自2021年以，街的恐指－芝加哥交易所波率指(VIX)每年9月都在上升。普500指和道工股平均格指曾在9月下1950年以最大百分比跌幅。

最臭名昭著的莫於：1931年9月，也就是大最重的候，普500指下跌了29.6%，是有以最糟糕的一月。另一糟糕的9月生在2008年，雷曼兄弟倒掀起金融危，拖累普500指暴跌近9%。

有理可以解史走，由於交易在夏季休假後重新估他的投合，美股在9月通常遭遇力。研究表明，共同基金向於季性售的格力，行相的整。

另一理，著暑假束，券行在9月回升，些券的售吸引了本可以支股的金有人指共同基金，它的政年度通常在10月31日束。理，出於目的，基金在政年度的最後月平部位。

管市9月有忐忑的心情，但不能就此定本月的美股就必定於弱。竟把期拉一，在去的一世，上股市在9月上的率略高於下跌的率(51%49%)。目前的美股正於降息在即以及美大的合影，所以波更烈是可以定的事。

今年的9月恰逢美大之前，史示，在大前的9月，股市上的接近三分之一(62.5%)(1925年以24次大中有15次)，高於整平均水平，年9月份的回率中位0.3%。

美於五公就告，降息的速度和幅度提供方向，市期降息50基的可能性四分之一。不少同警告，即使始降息，股市的反也可能停。在公殖利率回落的背景下，部分投人更向防型股。所以，美股如何表更主要看最新的、降息幅度和速度以及市情化的影，示投人要更多的注放在即化的市上。

以上分析由ATFX太首席分析Martin Lam提供。

（以上分析代表人，市有，投需慎。ATFX不直接或接使用或依此料而可能引致的任何盈。）

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