微软刚刚发布的 2018 财年第二季度财报（ 2018 Q2 ），财报数据截止日期为 2017 年 12 月 31 日。 这一季的微软财报数据显示：

总营收为 289 亿美元，比去年同期增加 12%；

运营利润为 87 亿美元，比去年同期增加 10%；

GAAP 净亏损为 63 亿美元，非 GAAP 净利润为 75 亿美元；

从总体数据上来看，微软上一季的营收状况稳健，但是却发生了 63 亿美元的巨额亏损；要知道微软去年同期的净利润为 63 亿美元，也就是说，与去年同期相比，2018 Q2 微软的净利润率下降了 200%。

这看起来是一个令人震惊的数据，但微软的内心其实毫无波动。因为在不涉及到外部因素的情况下，微软 Q2 的净利润应为 75 亿美元，比去年增加 19%；但是因为在 Q2 受到美国税改法案的影响，微软预计要向美国政府缴纳一笔高达 138 亿美元的税款。

根据特朗普政府在 2017 年 12 月批准的现行共和党税改法（ Tax Cuts and Jobs Act ），美国公司只要支付 15.5% 的税金，就可以把囤积在海外的巨额现金转移回美国，此前这一税率为 35%。显然，微软打算抓住这一机会，以大约 138 亿美元税款的代价将长期滞留在海外的现金转移回美国。

实际上，这笔代价高昂的资产转移和税款缴纳还没有完成；但是微软已经将这笔 138 亿美元的税款算在了这季度的财报中，从而体现出 63 亿美元的亏损。

一枝独秀的 Azure 业务

生产力和企业进程板块营收为 90 亿美元，同比增加 25%。其中 Office 365 商业版营收增加 41%，Office 365 个人版用户数达到 2920 万，LinkedIn 营收为 13 亿美元，连续 5 个季度同比超过 20%。

智能云板块营收为 78 亿美元，同比增加 15%。其中服务器产品和云服务同比增加 18%，而 Azure 营收增加 98%。

更多个人计算板块营收为 122 亿美元，同比增加 2%。其中 Windows OEM 营收同比增长 4%，OEM Pro 增长 11%；游戏营收增加 8%，Surface 营收增加 1%。

遍览了上述业务板块的相关数据，最为令人印象深刻的，是高达 98% 的 Azure 营收同比增长率，可以说是比去年几乎翻了一番。实际上，如果我们回顾一下过去几次的微软财报，会发现 Azure 业务简直可以说是微软智能云板块乃至整体营收增长的发动机。

由上图可以看到，自有具体财报数据公布起，Azure 营收的同比增长就非常强劲；前期甚至达到了 140%，而后期虽然有所下降，但依然高于 90%，到了 2018 Q2 反而有所提升。联想到 2017 年 10 月微软正式宣布在中国推出 Azure Stack 混合云解决方案，这一提升可能与之有一定关系。

微软 Azure 业务的出色表现，也可以从前不久的公有云相关数据中得到印证。根据 KeyBanc 分析师给出的报告，亚马逊 AWS 在去年第四季度的公有云市场份额为 62%，比前年同期的 68% 下降了 6%；而微软的 Azure 从前年的 16% 提升到去年的 20%。

也就是说，Azure 正在吞噬 AWS 的市场。

值得一提是，KeyBanc 还预计称微软 Azure 的营收会翻一番，这与微软披露的财报数据几乎完全一致；不过，KyeBanc 认为 Azure 营收在 2018 财年的增速会下滑到 88%注意，虽然下滑了，但依然是 88% 的增速，这依然是一个可怕的数据。

赋能每一个人和每一个组织

除了 Azure 业务，微软的 Office 365 商业版也实现了 41% 的同比增长；而 Office 365 个人版的用户量增加到了 2920 万，比上一季度 2800 万增加了 120 万，LinkedIn 的营收数据也在增长。

不过就 Office 365 和 LinkedIn 的未来发展而言，微软要考虑的问题是如何将 LinkedIn 更好地与 Office 365 整合在一起，以便在实现 Office 365 持续增长的同时，也让当初用来收购 LinkedIn 的 262 亿美元实现它的价值。

与其他两个板块相比，微软的更多个人计算板块表现得比较平淡。Windows OEM 的营收增长非常有限， 这与全球 PC 市场的销量情况有关；但 OEM Pro 的增长也从侧面反映出用户对 PC 的需求倾向于专业化应用。

需要强调的是，在这一板块中，Surface 产品几乎不变的营收也恰好说明了整个 PC 市场的无力这对微软来说不是好消息，尤其是在微软去年推出了 Surface Laptop、Surface Pro LTE 和 Surface Book 2 的情况下。至于另外一款惊艳之作 Surface Studio,虽然它很好，但高企的售价让它很难成为一款大众消费品，也难以为 Surface 的营收增加什么变数。

一个好消息是，目前微软正在试图推进 Windows 10 On ARM 的战略，这对微软在未来的个人计算市场中继续保持竞争力至关重要。

2015 年 6 月 25 日，赶在 Windows 10 正式版问世前一个月，微软 CEO 纳德拉向员工发送了一封 1500 字的邮件，来专门阐释微软的新使命：

予力全球每一人、每一个组织成就不凡（ To empower every person and every organization on the planet to achieve more ）。

这是一个不平凡的使命；从现在的业务体系发展状况来看，微软显然变得更加 To B，它离 [每一个组织] 更近，离 [每一人] 更远了。

然而，我想强调的是，即使表现平淡，更多个人计算板块依然为微软贡献了超过 42% 的营收可以说，个人计算业务依然是整个微软业务体系发展的坚实基础，就像 Windows 10 依然是整个微软产品体系的根基一样。

毕竟，如果没有 Windows 10，微软上述使命中的 [每一人] 就无从谈起。