富邦三檔美國傘型基金11／24日開募 ETF連結基金、ETF都有！兩種差在哪？

[Newtalk新聞] 美股周一（10日）在樂觀氛圍中全面收高，在科技龍頭領軍反彈演出下，那斯達克與標普500指數均創下五月以來最佳單日表現。

富邦投信今（11）日舉辦「富邦美國傘型基金」產品發表會，宣布傘型基金旗下 3 檔美股相關基金正式啟動募集作業。包括：富邦標普500 ETF（009814）、富邦標普500指數基金」與「富邦NASDAQ—100指數基金」。3 檔具成長特性的基金將於 11 月 24 日開募，各檔子基金最低申購門檻僅新台幣 10,000 元，鎖定長期參與美股成長紅利的投資人。

富邦投信董事長黃昭棠表示，富邦投信在ETF領域深耕，擁有國內規模最大的跨國股票ETF——富邦NASDAQ（00662），截至今年十月底，基金規模已達新台幣 622.44 億元，本次借重美股ETF成功發行經驗，推出季配息型、追蹤標普500指數的ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。

本次，富邦投信針對標普500指數及NASDAQ—100指數，分別發行對應的指數型基金，提供投資人切入美股更多元的選擇。不過，一種是追蹤「標普500指數」的ETF，另一種是連結「標普500 ETF」的連結基金，這兩種名稱相近、性質卻天壤之別的投資商品，究竟差在哪裡？投資人該如何選擇？

ETF與ETF連結基金的差異

相較於ETF的投資普及，一般投資人、散戶或許對ETF連結基金可能較不熟悉。ETF連結基金，是一種成分標的為ETF的基金形式，並確保盡可能與ETF保持一致的投資成果。ETF連結基金和ETF之主要差異包含：商品的架構、交易方式，及申購贖回的管道等。

舉個例子，國內市場中，最知名的ETF商品之一莫過於 0050（元大台灣50），其性質屬於ETF（交易所交易基金）、或稱為「指數型股票基金」。這檔ETF追蹤「台灣50指數」，透過投資 0050，彷彿一次買進「一籃子」台灣市值前 50 大企業股票，並參與這些企業的成長性。而ETF價格也會在股市交易日盤中，隨著這些企業的股價變動。

此外，市面上還有「元大台灣卓越50ETF連結基金」（0050 ETF連結基金），其以連結 0050 ETF績效表現為目標，並在基金淨值的 90%（含）以上資金投入 0050 ETF。這類基金只能透過銀行、基金平台申購、贖回，不能像 0050 ETF那樣在股市買賣。基金在一個營業日也只有一個「淨值價格」，報價與手續費用也有別於一般的ETF。

既然已經有便於買賣的ETF，為何還需要發ETF連結基金？事實上，如果你是一個會在意基金手續費、想省稅收的投資人，持有ETF連結基金確實有一大優勢。像是基富通、中租、鉅亨買基金等平台，均有提供新開戶申購ETF連結基金，享定期定額「終生 0 手續費」優惠。但該優惠僅限於基金平台，若是透過銀行理專買ETF連結基金，則手續費較貴，且還會被收帳戶管理的費用。

除了能省費用外，由於投信在發行ETF連結基金時，會推出累積型（不配息）的選擇，對於想長期資本累積複利的投資人，配息獲利可直接加回基金淨值上，除了可免繳股利所得稅外，還不用操煩要繳二代健保補充保費。此外，ETF市價不等於淨值，可能買進時會有折溢價、導致買貴，而ETF連結基金之標的為買進該檔ETF的受益憑證，而非在次級市場買賣，故不會有折溢價問題；但由於短期頻繁買賣可能被額外收費，ETF連結基金不適合短線交易。

標普500、那斯達克 「經典x創新」結合

除了本來就掛牌的富邦NASDAQ（00662），此次再推出富邦標普500 ETF（009814）及 2 檔美股指數型基金，對於習慣與銀行通路往來、並具有美元資產的投資人而言是一大福音。不僅也能參與美股指數化投資，同時也為手中的美元資產尋到最佳解方，該兩檔指數型基金提供新台幣、美元兩種幣別，並設有累積型、配息型可滿足不同投資需求。

009814 為全台唯一追蹤標普500指數，並採「季配息」機制的ETF，發行價格每單位 10 元。投資 009814 等於以一檔ETF投資美國經濟全貌，具分散風險與長期報酬潛力的雙重優勢。該ETF將於每年一、四、七及十月進行除息，為長期布局美股的理想。

富邦標普500（009814）擬任經理人謝恩雅表示，對於台灣投資人而言，除了熟悉的台股市場，從資產配置角度出發，美股已成為不可或缺的投資市場。根據 TradingView 統計至 10 月 16 日，觀察全球市值前十大企業中，八家為美股上市公司，美國企業總市值更占全球逾五成，顯示美股在全球市場的主導地位。而 S&P 500 是長期海外資產配置的理想選項。其橫跨美國 11 大產業，涵蓋科技、金融、醫療、工業及消費等領域，成分股多為具全球領導地位的龍頭企業。

富邦NASDAQ—100指數基金擬任經理人王辰方表示，長期以來，美國是全球科技業的領航者，而以高成長＋創新企業為核心的NASDAQ—100指數，更被視為科技趨勢與產業創新的代表性指標。該檔指數挑選於那斯達克交易所掛牌、依市值排序前 100 大的非金融企業，成分股橫跨 AI、雲端、半導體及消費科技等領域，集結全球最具創新實力的龍頭公司。透過追蹤NASDAQ—100指數指數的基金或ETF，不僅能反映美國新經濟產業的發展，也象徵科技創新對全球經濟成長的推動力。

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